Công cụ cầm cố có lựa chọn (AMI) là khoản vay cầm cố dân cư khác khoản cầm cố với lãi suất cố định, khấu trừ toàn bộ về lãi suất, các khoản thanh toán hàng tháng hay định kỳ, hoặc các điều khoản hoàn trả. Những khoản cho vay này phổ biến đầu tiên trong những năm đầu thập niên 1980, khi lãi suất cao đẩy việc mua nhà quá tầm tay của nhiều người mua nhà lần đầu. Các ngân hàng và định chế tiết kiệm nhanh chóng giới thiệu các loại vay cầm cố khác nhau, tất cả được thiết kế nhằm giảm thanh toán cầm cố cho người mua nhà, hoặc cho phép người mua được tài trợ cho căn nhà lớn hơn, gồm: cầm cố có lãi suất điều chỉnh, có lãi suất gắn liền với một chỉ mục; cầm cố có lãi suất điều chỉnh hỗn hợp, một loại cầm cố có lãi suất điều chỉnh có lãi suất cố định trong ba đến mười nàm đầu của khoản vay; khoản vay chỉ tính lãi, trong đó người vay chỉ thanh toán lãi cho một vài năm đầu.
Khi lãi suất cầm cố những năm từ 2001 đến 2005 giảm đến mức thấp nhất trong vòng 40 năm, doanh số bán nhà (và giá trị nhà) đạt mức kỷ lục. Các định chế tài chính phản ứng bằng các khoản tiền vay cầm cổ nhiều phương án hơn, chẳng hạn như khoản vay có lựa chọn số tiền thanh toán hàng tháng, khoản vay tiền phải trả ban đầu thấp (tài trợ lên đến 100%), và tiền vay với thời biểu trả dần trong 40 năm. Một số các phương án vay cầm cố được tạo ra cho các tình huống vay đặc thù, tốn kém và ít được sử dụng.
