Giới hạn giao dịch (TRADING LIMIT) là gì ?

Khái niệm Giới hạn giao dịch

Giới hạn giao dịch (TRADING LIMIT) là số hợp đồng tương lai tối đa có thể giao dịch trong một phiên giao dịch trong một ngày, được xác định bởi ủy ban Giao dịch Hối đoái và Hàng hóa Kỳ hạn. Những giới hạn thường dựa trên giá, và thay đổi để phục vụ các thị trường, và có thể được điều chỉnh phụ thuộc vào điều kiện thị trường.

Biên độ dao động giá (Daily Trading Limit)

Định nghĩa

Biên độ dao động giá trong tiếng Anh là Daily Trading Limit hayFluctuation Limit. Biên độ dao động giá là khoảng dao động giá chứng khoán cho phép được qui định trong ngày giao dịch.

Cách xác định

Thông thường biên độ dao động giá được xác định bằng cộng, trừ một số tỉ lệ phần trăm (± %) giá tham chiếu của chứng khoán.

Đối với các loại chứng khoán đang giao dịch bình thường thì giá tham chiếu được xác định là giá đóng cửa của ngày giao dịch trước

Ví dụ: Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc qui động biên độ dao động giá hàng ngày là ± 6% giá đóng cửa của ngày hôm trước.

Ở Việt Nam hiện nay, biên độ dao động giá áp dụng cho các loại chứng khoán do Ủy ban chứng khoán Nhà nước qui định.

Ý nghĩa của biên độ dao động giá

Nhà đầu tư khi đặt lệnh giao dịch thì giá giao dịch đưa ra phải nằm trong khoảng giá: giá tối đa và giá tối thiểu theo qui định của biên độ dao động giá đã công bố, nếu lệnh giao dịch có mức giá vượt quá giới hạn tối đa và giá tối thiểu thì lệnh giao dịch bị coi là không hợp lệ.

Liên hệ thực tiễn

Một số nhà kinh tế cho rằng việc qui định biên độ dao động giá có thể làm cho giá chứng khoán không đạt đến mức giá cân bằng một cách có hiệu quả và là sự can thiệp sâu vào cung, cầu của thị trường.

Mặc dù việc áp dụng biên độ dao động giá vẫn còn gây ra nhiều tranh luận, nhưng nhìn chung hiện nay nó vẫn được nhiều Sở giao dịch chứng khoán chấp nhận là một công cụ tốt để đảm bảo cho thị trường hoạt động ổn định, vấn đề là sử dụng nó như thế nào cho phù hợp và có hiệu quả.

Ví dụ: Qui định về biên độ giao động giá ở ba sàn HOSE, HNX và UPCOM được minh họa ở bảng dưới đây

* HOSE: Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

HNX: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội

UPCOM: Sàn chứng khoán Upcom (tiếng anh: Unlisted Public Company Market) là nơi giao dịch chứng khoán của công ty đại chúng chưa được niêm yết.

Lệnh giới hạn là gì?

Định nghĩa

Lệnh giới hạn là một loại lệnh giao dịch cho phép người dùng tự thiết lập mức giá mua/bán mà họ mong muốn. Một số cách gọi khác của lệnh giới hạn là Lệnh Limit hay Limit Order.

Sau khi người dùng thiết lập một lệnh giới hạn, lệnh này sẽ được gửi lên Order Book. Order Book sẽ giữ tất cả các lệnh giới hạn của người dùng để chờ khớp. Lệnh giới hạn sẽ chỉ thực thi khi giá thị trường chạy tới mức giá giới hạn đã thiết lập trước đó.

Nhờ đặc tính này mà người dùng có thể linh hoạt mua được token ở giá thấp và bán ở giá cao

Cách sử dụng lệnh giới hạn

Lệnh giới hạn được sử dụng khi người dùng muốn mua một token ở giá thấp hơn thị trường và bán một token ở giá cao hơn thị trường.

Lệnh thị trường là gì?

Định nghĩa

Khác hoàn toàn với lệnh limit, Lệnh Thị Trường (Market Order) hay còn gọi là lệnh market là một lệnh cho phép bạn có thể nhanh chóng mua tại mức giá bán thấp nhất hoặc bán tại mức giá mua cao nhất tại thời điểm đặt lệnh. Để các lệnh market được thực hiện, yêu cầu thanh khoản token cần được lấp đầy, có nghĩa là cần có những lệnh giới hạn được đặt bán/mua sẵn trên Order Book trước đó để khớp lệnh.

Thường giao dịch theo lệnh market sẽ được khớp ngay và luôn trở thành lệnh ưu tiên hàng đầu trong tất cả các lệnh chờ khớp. Do đó, nếu khối lượng đặt lệnh market chưa được fill (lấp đầy) do thanh khoản ở giá hiện tại chưa đủ thì lệnh sẽ tiếp tục khớp với các mức giá bán thấp nhất hoặc mức giá mua cao nhất tiếp theo trên Order Book. Điều này vì thế mà tạo ra rủi ro trượt giá.

Lệnh giới hạn là gì?

Lệnh giới hạn là lệnh người dùng đặt để mua hoặc bán với mức giá mong muốn. Thường là mua giá thấp hơn hoặc bán cao hơn mức giá hiện tại.

Buy limit là gì?

Buy limit là lệnh giới hạn khi bạn đang ở vị thế mua. Dễ hiểu hơn là bạn đang muốn mua với một loại tài sản với một mức giá thấp hơn giá hiện tại.

Trong phân tích kỹ thuật thì người ta sẽ mua tại vùng hỗ trợ mạnh vì thường khi giá chạm vùng này nó thường có xu hướng bật trở lại.

Ví dụ: Giá vàng hiện tại đang ở mức 1700$. Nhưng bạn cảm thấy giá hiện tại quá cao và nghĩ khi vàng về 1600$ giá sẽ lên lại.

Hơn nữa bạn đã xác định được đây là vùng hỗ trợ mạnh. Thì lúc này bạn chỉ cần đặt một lệnh buy limit với giá là 1600$ là xong.

Sell limit là gì?

Sell limit là lệnh giới hạn khi bạn đang ở vị thế bán. Tức có nghĩa là bạn đang muốn bán một loại tài sản với mức giá cao hơn giá đã mua. Theo phân tích kỹ thuật thì người dùng thường mua ở vùng kháng cự mạnh vì lúc đó giá có xu hướng giảm khi chạm vùng này.

Ví dụ: Bạn đã mua vàng với mức giá 1700$. Bạn muốn bán vàng với giá 1800$ hoặc đã xác định được giá này là vùng kháng cự.

Lúc này, bạn chỉ cần đặt một lệnh sell limit với mức giá 1800$ là xong. Việc còn lại là ngồi rung đùi và khớp lệnh thôi.

Ưu và nhược điểm của lệnh limit

Ưu điểm

• Phù hợp với những có nhiều công việc không có thời gian theo dõi thị trường
• Mua được giá tốt hơn giá thị trường hiện tại
• Đơn giản, dễ dàng thao tác

Nhược điểm

Có thể bị lỡ cơ hội mua vào hoặc bán ra

Giá không giảm về mức giá bạn mong muốn mà đã tăng lên trong khi bạn đã đặt buy limit chờ sẵn ở đó. Hoặc bạn đã đặt Sell limit ở mức giá cao hơn nhưng giá không lên tới để bạn có thể khớp lệnh.

Thua lỗ khi giá tụt không phanh

Mặc dù bạn đã mua được mức giá thấp nhưng nếu giá tụt dốc không phanh thì bạn vẫn có thể bị thua lỗ.

Ví dụ của lệnh giới hạn trong đời sống hằng ngày

Nếu bạn vẫn còn đang mông lung với những điều mình đã nói lúc nảy. Thì hay xem cái ví dụ thực tế trong cuộc sống mà bạn hay gặp này cho dễ hình dung nhé!

Lệnh buy limit

Bạn đang có trong tay 2 tỷ đồng. Bạn đang xem xét mua một mảnh đất. Mảnh đất này người bán kêu bán bằng với số tiền bạn đang có 2 tỷ luôn.

Nhưng hiện tại bạn không cần mua gấp và muốn chừa một ít tiền lại để làm chuyện khác nên bạn chỉ dành ra 1 tỷ 8 để mua đất.

Lúc bạn có thể trả giá với người bán hoặc chỉ cần chờ mảnh đất rớt giá rồi mua. Lệnh buy limit cũng hoạt động một cách tương tự mà thôi. Ví dụ trên là lệnh buy limit mảnh đất 1 tỷ 8.

Lệnh sell limit

Bạn được mẹ mình cho một miếng đất ở Bến Tre. Do không có nhu cầu ở hay làm việc gì khác nên bạn muốn bán miếng đất này với giá 1 tỷ.

Mà bạn cũng không cần tiền gấp nên những ai hỏi mua với giá 800, 900 triệu bạn đều không bán. Đúng 1 tỉ thì bạn mới bán.

Bạn thấy có sự tương đồng chưa? Đây là lệnh sell limit mảnh đất của mẹ bạn cho với giá 1 tỷ.

Market Order và Limit Order

Lệnh Limit

Bao gồm Buy Limit và Sell limit. Đây là lệnh mua hoặc bán tiền điện tử với một mức giá xác định hoặc tốt hơn mức giá hiện tại của thị trường. Mức giá này sẽ được xác định bởi chính các Trader. Cụ thể, khi bạn đặt lệnh, lệnh sẽ chỉ khớp khi giá thị trường chạm được mức giá mà bạn đã đặt lệnh Limit hoặc có thể ở mức tốt hơn. Do đó, cách đặt lệnh này phù hợp cho các nhà đầu tư không “vội mua, vội bán”, có thể họ nắm được thông tin bên lề của đồng coin mà họ đang đầu tư và chờ đợi chúng tăng đến mức giá bán kỳ vọng hay giảm đến mức giá mua mà họ mong muốn.

Ví dụ: Nếu giá thị trường hiện tại của đồng Ethereum ngày 22/11/2019 là 149 và bạn muốn mua thấp hơn giá thị trường, cụ thể là tại mức giá 147. Trường hợp thị trường chạm mốc 147 và giá bán của người bán phù hợp với giá mua của bạn thì lệnh giới hạn sẽ được thực hiện ở mức giá 147. Lúc này, bạn đang đặt lệnh buy Limit.

Lệnh Market

Đây là lệnh mua hoặc bán tiền điện tử được thực thi ngay lập tức với giá thị trường có sẵn. Khi người bán và người mua đặt lệnh, lệnh mua bán sẽ khớp với giá của thị trường. Thị trường bán sẽ khớp với giá tốt nhất có sẵn trên sổ đặt hàng và thị trường mua sẽ khớp với các yêu cầu có sẵn tốt nhất trên sổ đặt hàng. Do đó, lệnh thị trường thường được sử dụng khi người dùng nhận thấy giá thị trường lúc này là tốt nhất để mua bán. Khi đặt lệnh này, người dùng muốn giao dịch diễn ra ngay lập tức với mức giá tốt nhất ở thời điểm hiện tại.

Cách sử dụng các lệnh này

Lệnh Limit

Để dùng lệnh này, tất nhiên nhà đầu tư cần tạo riêng cho mình một tài khoản trên các sàn giao dịch tiền ảo chẳng hạn như sàn Binance. Sau khi đăng nhập vào tài khoản, hãy lựa chọn đồng coin mà bạn muốn giao dịch. Ví dụ: bạn muốn bán ETH ở mức giá (0.020786) cao hơn mức giá hiện tại (0.020765). Bạn chỉ cần lựa chọn mã ETH trên sàn, click vào tab Limit, gõ giá bán, số lượng bán mà bạn mong muốn vào các ô Price and amount như bên dưới:

Tiếp tục, nhấp vào bán ETH. Nhưng nên nhớ phải bảo đảm là tài khoản của bạn đủ số dư để thực hiện giao dịch nhé! Sau Khi giao dịch được thực hiện thành công, bạn sẽ nhìn thấy tin nhắn xác nhận trên màn hình. Lệnh của bạn lúc này sẽ được thể hiện trên sổ đặt lệnh. Lệnh Limit này sẽ chỉ được thực hiện khi giá thị trường chạm đến giá bán mà người bán đã đặt (0.020786) và lệnh sẽ được duy trì cho đến khi nào giá thị trường đạt được mức giá Limit.

Lệnh Market

Tương tự như lệnh Limit, sau khi đăng nhập vào tài khoản cá nhân, các nhà đầu tư lựa chọn tab Market và thực hiện mua bán coin theo đúng mức giá thị trường tại thời điểm hiện tại. Ví dụ: bạn muốn mua ENG ngay tại mức giá thị trường ngày 23/11/2019. Sau khi chọn Tab market, mục giá sẽ tự động chọn giá thị trường. Tiếp theo, bạn nhập số lượng mua 200 ENG.

Sau khi chọn Mua ENG, bạn sẽ thấy một tin nhắn xác nhận giao dịch thành công, và giao dịch này sẽ được thực hiện. Kể từ khi giao dịch diễn ra, lệnh mua sẽ khớp với giá thấp nhất trên sổ đặt lệnh, theo ví dụ bên dưới thì lệnh mua 200 ENG sẽ khớp với lệnh bán 232 ENG ở mức giá 0.00005507.

Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư muốn mua 400 ENG và vẫn giữ nguyên phương thức đặt lệnh Market. Lúc này, mức giá rẻ nhất (0.00005507) sẽ không đủ số lượng cung cấp cho người mua. Do đó, phần còn lại, người mua phải chấp nhận mua với giá cao hơn 0.00005508, lệnh sẽ được khớp tự động trong trường hợp này cho đến khi hết số lượng mua.