Người trong nội bộ (INSIDERS) là gì ?

Người trong nội bộ (INSIDERS) là những người biết những sự phát triển của công ty trước khi dân chúng được biết. Bao gồm những người: (A) Các chủ ngân hàng, ban quản trị công ty và các giám đốc điều hành, các nhân viên ủy nhiệm, các Người quản lý một số lớn các danh mục chứng khoán, những Người quản lý các quỹ hưu trí và những Người khác giúp thành lập chính sách kinh tế; (B) những người mua bán chứng khoán chuyên nghiệp quan trọng mà họ thường không phải là những thành viên của bất kỳ Sở giao dịch nào, nhưng có khả năng giữ những vị thế quan trọng ở một hoặc nhiều chứng khoán khi nguồn thông tin cửa họ đưa ra có tầm quan trọng đúng lúc; (C) những người được gọi là chuyên gia - tất cả những cá nhân có kinh nghiệm hoạt động trên sàn giao dịch hoặc các người mua bán chính thức - dựa vào những cam kết thị trường của họ về các yếu tố nền tảng và kỹ thuật khác nhau, chẳng hạn như hoạt động của băng điện báo, khối lượng chứng khoán, trách nhiệm của những nhà tài trợ, thu nhập, lợi nhuận hàng năm và tình hình thay đổi kinh tế và tình hình quốc tế; (Đ) các Người bán chuyên nghiệp - không nhất thiết phải là thành viên- của nhóm công ty môi giới - họ tập trưng vào công việc toàn thời gian để mua thấp bán cao. Còn được gọiJằ “They”: Xem Insider reports.

Those who have knowledge of corporate developments before they are made public. _ Included among these are: (A) Bankers, corporation directors and executives, trust officers, managers of large portfolios and pension funds and others who help to formulate economic policy; ,(B) Big individual operators, who generally are not members of any exchange, but are apt to take a major position in one, or several stocks when their sources of information suggest that the moment is timely; (C) The so- called professionals-thoroughly experienced individuals, operating as floor or office traders-who base their market commitments on a variety of fundamental andtechni- cal factors such as tape action, volume, sponsorship, earnings, yields, and changing economic and international conditions; (D) The semi- professionals-not necessarily members of the brokerage fraternity - who concentrate their full-time efforts on buying low and selling high. Also referred to as “They” See Insider reports.

Đạo luật các nhà tư vấn đầu tư 1940 (INVESTMENT ADVISERS ACT OF 1940).

Khi được sửa đổi vào năm 1960, đạo luật thiết lập văn bản quy định các nhà tư vấn đầu tư và tương tự với nhiều khía cạnh về các quy định của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán chi phối hành vi của các người môi giới và mua bán chứng khoán. Với một số ngoại ,lệ, đạo luật này quy định các cá nhân hoặc các công ty có trách nhiệm bồi thường cho công việc tư vấn Người khác liên quan đến các vụ mua bán chứng khoán của họ phải đăng ký với Ủy ban chứng khoán và hoạt động của họ phải tuân thủ các tiêu chuẩn do luật pháp-quy định đã được soạn thảo để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư. Sự đăng ký của nhà tư vấn đầu tư có thể bị ủy ban chứng khoán từ chối, đình chỉ hoặc thu hồi-giấy phép, sau khi thông báo và được biết rõ nếu Ủy ban xét thấy không còn đủ tư cách theo quy định của luật pháp hiện hành và hành động như thế vì quyền lợi của dân chúng. Những trường hợp không đủ tư cách gồm bị kết án phạm tội về tài chính nào đó hoặc các sự vi phạm chứng khoán, sự hiện hữu của các lệnh của tòa án căn cứ vào những hoạt động như thế để kết án hành động vi phạm quy chế Mail Fraud Statute, có ý làm các báo cáo giả với Ủy ban chứng khoán và có ý vi phạm đạo luật này, Đạo luật Chứng khoán hoặc Đạo luật Giao dịch Chứng khoán. Bổ sung vào sắc lệnh hành chính về việc từ chối, đình chỉ hoặc thu hồi giấy phép hoạt động tư vấn, Ủy ban chứng khoán Có thể yêu cầu tòa ngăn chặn những hành động vi phạm luật này và có thể đề nghị bộ tư pháp khởi tố về hành vi giả mạo hoặc có ý vi phạm luật hoặc nguyên tắc của Ủy ban chứng khoán. Luật này có những quy định chống giả mạo; cho phép Ủy ban chứng khoán soạn thảo các nguyên tắc xác định tội gian lận, lừa bịp hoặc các hành vi lũng đoạn và các thủ đoạn; nó được soạn thảo để ngăn chặn những hành vi như thế. Luật này còn quy định các nhà tư vấn đầu tư trình bày rõ tính chất tính lãi của các giao dịch mua bán được thực hiện cho các thân chủ của họ; trong thực tế, nó ngăn chặn sự chuyển nhượng các hợp đồng tư vấn đầu tư mà không có sự đồng ý của khách hàng. Luật cũng quy định các nhà tư vấn đầu tư phải đáp ứng các quy định về đăng ký và duy trì sổ sách phù hợp với các nguyên tắc được Ủy ban chứng khoán đề ra và cho phép Ủy ban này giải quyết sự nghi vấn về những sổ sách và hồ sơ như thế.

As amended in I960, a law which establishes a pattern of regulation of investment advisers and is similar in many respects to Securities Exchange Act provisions governing the conduct of brokers and dealers. It requires, with certain exceptions, that persons or firms who engage for compensation in the business of advising others with respect to their securities transactions shall register with the commission and conform their activities to statutory standards designed to protect the interests of investors. The registration of investment advisers may be denied, suspended or revoked by the Commission if, after notice and hearing, it finds that a statutory disqualification exists and that such action is in the public interest. Disqualifications include a conviction for certain financial crimes or securities violations, the existence of injunctions based on such activities, a conviction for violation of the Mail Fraud Statute, the willful filing of false reports with the Commission, and willful violations of this Act, the Securities Act or the Securities Exchange Act. In addition to the administrative sanction of denial, suspension or revocation, the Commission may obtain injunctions restraining violations of this law and may recommend prosecution by the Department of Justice for fraudulent misconduct or willful violation of the law or rules of the Commission thereunder. The law contains anti-fraud provisions; it empowers the Commission to adopt rules defining fraudulent, deceptive or manipulative acts and practices; and it is designed to prevent such activities. It also requires that investment advisers disclose the nature of their interest in transactions executed for their clients; and in effect, it prevents the assignment of investment advisory contracts without the client's consent. The law also imposes on investment advisers subject to the registration requirement the duty to maintain books and records in accordance with such rules as may be prescribed by the Commission, and it authorizes the Commission to conduct inspection of such books and records.