Phòng ngừa rủi ro (HEDGE/HEDGING) là gì ?

Nếu từ ngày hợp đồng bán tới ngày giao mà lãi suất tăng, thì giá trị của hợp đồng tương lai sẽ giảm, và người hợp đồng bảo vệ rủi ro có thể kiếm lợi bằng cách mua lại với giá thấp hơn hợp đồng đã bán trước đây.

Những dạng khác của kỹ thuật phòng ngừa rủi ro gồm có: quyền chọn lãi suất và quyền chọn tiền tệ, INTEREST-ONLY (IO) SECURITIES và PRINCIPAL ONLY (PO) STRIPS, RESIDUAL tranches of a COLLATERRALIZED MORT-GAGE OBLIGATION. Khi người vay có tổng nợ (gồm cả cổ phiếu ưu đãi) lớn hơn 75% tổng tài sản.

Kỹ thuật tài chính bù trừ rủi ro thua lỗ do biến động giá trên thị trường. Những người phòng ngừa rủi ro giá có thể dùng nhiều kỹ thuật, như hợp đồng tương lai, quyền chọn, và hoán đổi lãi suất. Những nhà đầu tư muốn tránh việc giảm giá trong tương lai có thể bán hợp đồng kỳ hạn trên thị trường tương lai. Để bảo vệ khi giá tăng, nhà đầu tư có thể mua hợp đồng kỳ hạn. Ví dụ, một người vay trên thị trường tiền tệ có dùng hình thức hợp đồng kỳ hạn lãi suất làm phương thức bảo vệ tránh việc tăng lãi suất ngắn hạn, bằng cách bán một hợp đồng lãi suất giao trong tương lai.