Chào bán chứng chỉ quỹ không phải niêm yết trên hệ thống khi nào?

1. Chào bán chứng chỉ quỹ không phải niêm yết trên hệ thống khi nào?

Chào bán chứng chỉ quỹ là quá trình mà một quỹ đầu tư tập trung chào mua chứng chỉ quỹ từ công chúng nhằm huy động vốn để đầu tư vào các tài sản khác nhau. Tuy nhiên, không phải tất cả các đợt chào bán chứng chỉ quỹ đều được niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán. Điều này được quy định trong Khoản 5 Điều 15 Luật Chứng khoán 2019. Theo Luật Chứng khoán 2019, để được chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng, phải đáp ứng các điều kiện sau đây:

- Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu là 50 tỷ đồng.

- Phải có phương án phát hành và phương án đầu tư vốn thu được từ đợt chào bán chứng chỉ quỹ phù hợp với quy định của Luật Chứng khoán.

- Phải được giám sát bởi ngân hàng giám sát theo quy định của Luật Chứng khoán.

- Chứng chỉ quỹ chào bán ra công chúng phải được niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán, trừ trường hợp chào bán chứng chỉ quỹ mở.

Tuy nhiên, theo Khoản 6 của Luật Chứng khoán 2019, Chính phủ có quyền quy định điều kiện và hồ sơ chào bán chứng khoán ra công chúng trong một số trường hợp đặc biệt. Các trường hợp này bao gồm:

- Chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do doanh nghiệp nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ thành công ty cổ phần.

- Chào bán cổ phiếu với giá thấp hơn mệnh giá.

- Chào bán chứng khoán ra công chúng của cổ đông công ty đại chúng.

- Chào bán chứng khoán ra công chúng của tổ chức tín dụng được kiểm soát đặc biệt.

- Chào bán chứng khoán ra nước ngoài.

- Các trường hợp chào bán và phát hành khác theo quy định của Chính phủ.

Do đó, chỉ có chứng chỉ quỹ mở mới không được niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán. Các trường hợp khác, khi chào bán chứng chỉ quỹ, thông thường sẽ được niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán.

2. Phải có bản cáo bạch gồm những gì trong hồ sơ chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng có bắt buộc?

Hồ sơ chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng là một phần quan trọng trong việc thực hiện quy trình chào bán chứng chỉ quỹ trên thị trường tài chính. Theo quy định tại khoản 5 Điều 18 của Luật Chứng khoán 2019, hồ sơ này bao gồm một số tài liệu quan trọng.

- Trước tiên, hồ sơ đăng ký chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng phải đi kèm với giấy đăng ký chào bán chứng chỉ quỹ. Đây là tài liệu quan trọng để ghi nhận thông tin về quỹ đầu tư chứng khoán và quy định về việc chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng.

- Bản cáo bạch là một phần không thể thiếu trong hồ sơ chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng. Bản cáo bạch cung cấp thông tin chi tiết về quỹ đầu tư chứng khoán, bao gồm mục tiêu, chiến lược đầu tư, cơ cấu danh mục đầu tư và các yếu tố quan trọng khác liên quan đến hoạt động của quỹ. Điều này giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về quỹ và có cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư.

- Hồ sơ chào bán chứng chỉ quỹ cũng bao gồm dự thảo Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán. Điều lệ quỹ là tài liệu quy định về cơ cấu, hoạt động và quyền lợi của các bên liên quan đến quỹ. Trong hồ sơ chào bán, dự thảo Điều lệ quỹ được đưa ra để người đọc có thể nắm bắt được cách thức hoạt động và quản lý của quỹ.

- Hợp đồng nguyên tắc về việc giám sát giữa ngân hàng giám sát và công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, hợp đồng nguyên tắc về việc phân phối và hợp đồng nguyên tắc ký với các tổ chức cung cấp dịch vụ có liên quan (nếu có) cũng phải có trong hồ sơ chào bán. Những hợp đồng này quy định về quyền và trách nhiệm của các bên liên quan đến quỹ, nhằm đảm bảo sự hợp tác và tuân thủ quy định của pháp luật.

- Cuối cùng, trong trường hợp có cam kết bảo lãnh phát hành, hồ sơ chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng cũng phải bao gồm tài liệu liên quan. Cam kết bảo lãnh phát hành là cam kết từ một bên thứ ba (thường là một ngân hàng) đảm bảo việc phát hành chứng chỉ quỹ và đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư.

Với các yêu cầu trên, hồ sơ chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng trở nên đầy đủ và cung cấp đủ thông tin cho nhà đầu tư hiểu về quỹ và đưa ra quyết định đầu tư.

3. Quy định về nội dung trong bản cáo bạch đối với việc chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng?

Bản cáo bạch đối với việc chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng là một tài liệu quan trọng nhằm đảm bảo sự minh bạch và cung cấp thông tin đầy đủ, chi tiết về quỹ đầu tư chứng khoán mà nhà đầu tư có thể tham khảo trước khi quyết định tham gia đầu tư. Để đáp ứng yêu cầu về nội dung của bản cáo bạch theo quy định tại khoản 2 Điều 19 Luật Chứng khoán 2019, bản cáo bạch cần bao gồm các thông tin sau:

- Loại hình và quy mô quỹ đầu tư chứng khoán: Bản cáo bạch cần nêu rõ loại hình quỹ đầu tư chứng khoán, ví dụ như quỹ chứng khoán theo ngành, quỹ chứng khoán theo khu vực, hay quỹ chứng khoán đa ngành. Đồng thời, cần cung cấp thông tin về quy mô tài sản của quỹ và phân bổ tài sản theo các công cụ đầu tư chứng khoán.

- Mục tiêu đầu tư, chiến lược đầu tư, phương pháp và quy trình đầu tư: Bản cáo bạch phải mô tả rõ mục tiêu đầu tư của quỹ, bao gồm mục tiêu tăng trưởng vốn và mục tiêu bảo toàn vốn. Ngoài ra, cần trình bày chi tiết về chiến lược đầu tư, phương pháp và quy trình đầu tư của quỹ, như đầu tư theo nguyên tắc đa dạng hóa rủi ro, đầu tư theo nguyên tắc giá trị, hay đầu tư theo nguyên tắc tăng trưởng.

- Hạn chế đầu tư và yếu tố rủi ro: Bản cáo bạch phải đề cập đến các hạn chế về đầu tư, ví dụ như hạn chế về ngành, khu vực, hoặc về tỷ lệ sở hữu của một công ty cụ thể. Ngoài ra, cần phân tích và đánh giá các yếu tố rủi ro có thể ảnh hưởng đến quỹ, như rủi ro thị trường, rủi ro liên quan đến ngành, hoặc rủi ro về lãi suất.

- Tóm tắt các nội dung cơ bản của dự thảo Điều lệ quỹ: Bản cáo bạch cần cung cấp tóm tắt các nội dung chính của dự thảo Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán, điều này giúp nhà đầu tư hiểu rõ cấu trúc và quy định hoạt động của quỹ.

- Phương án phát hành chứng chỉ quỹ và hướng dẫn tham gia đầu tư: Bản cáo bạch phải cung cấp thông tin chi tiết về quy trình phát hành chứng chỉ quỹ, bao gồm số lượng, giá trị và thời gian phát hành. Đồng thời, cần hướng dẫn nhà đầu tư về cách tham gia đầu tư vào quỹ, bao gồm quy trình mở tài khoản, giao dịch chứng chỉ quỹ và cách thức rút quỹ.

- Thông tin về công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát: Bản cáo bạch cần cung cấp thông tin tóm tắt về công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, bao gồm lịch sử hoạt động, kinh nghiệm, và danh sách các quỹ quản lý. Ngoài ra, cần cung cấp thông tin về ngân hàng giám sát và quy định về giao dịch với người có liên quan của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán và ngân hàng giám sát.

- Thông tin khác quy định trong mẫu Bản cáo bạch: Ngoài các nội dung đã đề cập, bản cáo bạch cần đáp ứng các yêu cầu cụ thể quy định trong mẫu bản cáo bạch do cơ quan quản lý chứng khoán đưa ra. Các yêu cầu này có thể liên quan đến thông tin về chi phí, lợi nhuận dự kiến, biểu đồ hiệu suất quỹ, danh sách các quỹ tương đồng, hoặc các thông tin khác liên quan đến quỹ đầu tư chứng khoán.

Tổng quát, bản cáo bạch đối với việc chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng phải đảm bảo tính minh bạch và cung cấp đầy đủ thông tin để nhà đầu tư có thể hiểu và đưa ra quyết định đầu tư một cách tỉnh táo. Bản cáo bạch cần tuân thủ các quy định tại khoản 2 Điều 19 Luật Chứng khoán 2019 và đáp ứng các yêu cầu cụ thể quy định trong mẫu bản cáo bạch.

>> Xem thêm: Bản cáo bạch chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng cần chữ ký của?

Nếu quý khách hàng có bất kỳ điều gì gây khó khăn, bất mãn hoặc cần tư vấn về nội dung bài viết hoặc các vấn đề pháp lý liên quan, chúng tôi luôn sẵn lòng hỗ trợ và giải quyết mọi thắc mắc của quý khách. Để đảm bảo rằng quý khách nhận được sự hỗ trợ tốt nhất và nhanh chóng nhất, chúng tôi đã thiết lập một kênh liên lạc dễ dàng và thuận tiện. Quý khách có thể liên hệ trực tiếp với chúng tôi qua tổng đài Luật Sư Tư Vấn Pháp Luật Miễn Phí Online 24/24: 1900.6162 hoặc gửi email đến địa chỉ lienhe@luatminhkhue.vn. Chúng tôi cam kết sẽ phản hồi quý khách trong thời gian ngắn nhất có thể.