Hiệp hội Tiết kiệm và cho vay là định chế tài chính ký thác, được cấp phép tiểu bang hay liên bang, nắm giữ các tài sản chủ yếu về cầm cố nhà ở và thu tiền gửi từ các khách hàng. Định chế tiết kiệm và cho vay có lịch sử từ thế kỷ 19, khi nhiều định chế được tổ chức như các hiệp hội tự nguyện được cấp phép tiểu bang. Ngành S&L tồn tại như hiện tại có nguồn gốc từ Đạo luật Ngân hàng khoản cho vay chủ sở hữu nhà ở năm 1932, tạo ra hệ thống ngân hang khoản vay Nhà ở Liên bang, một mạng lưới các ngân hàng khu vực cho vay hỗ trợ tài chính cho các định chế S&L được cấp phép tiểu bang.

Đạo luật Khoản Vay Nhà Ở Liên bang năm 1933 cấp phép cho các định chế tiết kiệm và cho vay liên bang, được chứng nhận và giám sát bởi ủy ban Ngân hàng Khoản vay Nhà ở Liên bang. Khoản tiền gửi trong S&L được bảo đảm bởi Quỹ Bảo hiểm Tiết kiệm và Cho vay Liên bang.

Trong thập niên 1980 ngành S&L được tái cơ cấu lần hai nhằm đem lại cho định chế S&L lợi thế cạnh tranh ngang bằng với các ngân hàng thương mại. Đạo luật điều tiết định chế ký gửi & kiểm soát tiền tiện cho phép S&L tham gia vào một số thị trường trước đó, bao gồm cho vay thương mại và cho vay tiêu dùng không cầm cố, và giải điều tiết lãi suất tiền gửi. Đạo luật về Định chế Ký thác GARN-ST GERMAIN năm 1982 tăng tốc giải điều tiết cho S&L, cho phép hlnh thành quyền sở hữu cổ phiếu S&L, các đầu tư trực tiếp về bất động sản, và dành cho ủy ban Ngân hàng Cho vay Nhà Ở Liên bang một phạm vi rộng rãi hơn trong việc giúp các S&L tạo lập giá trị thuần.

Tuy nhiên việc mạnh mẽ đầu cơ bất động sản buộc nhiều định chế S&L đi đến mất khả năng chi trả vào năm 1989. Đáp ứng trước ngành công nghiệp đứng trên bờ vực sụp đổ, Quốc hội đã ban hành “Dự luật bảo lãnh” cho ngành S&L để sửa đổi cấu trúc điều tiết S&L Nó đã hình thành công ty cấp vốn thanh lý và công ty ủy thác thanh lý nhằm thanh lý các tài sản của các S&L mất khả năng chi trả, và Qũy bỏa hiểm hiệp hội tiết kiệm nhằm cung cấp sự bảo vệ bảo hiểm tiền gửi. ủy ban Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang bị giải thể, và các S&L được đặt dưới sự giám sát của Cục giám sát tiết kiệm, một cơ quan thuộc Bộ Tài chinh. Ủy ban tài trợ nhà ở Liên bang, một cơ quan mới, giám sát các Ngân hàng Cho vay Nhà ở.

Ngày nay các định chế tiết kiệm và cho vay cung ứng nhiều khoản vay tiêu dùng và kinh doanh tương tự như các ngân hàng thương mại.