Khi nào công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán bị kiểm soát đặc biệt?

1. Khi nào công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt?

Theo quy định tại Điều 16 Thông tư 91/2020/TT-BTC thì Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã ban hành quyết định đưa tổ chức kinh doanh chứng khoán vào tình trạng kiểm soát đặc biệt trong các trường hợp sau đây, nhằm bảo đảm tính minh bạch và ổn định của thị trường chứng khoán:

- Khi tỷ lệ vốn khả dụng, dựa trên tính toán tự thực hiện hoặc thông qua quá trình kiểm toán bởi một tổ chức kiểm toán có uy tín và được chấp thuận, giảm xuống dưới mức 120%. Tổ chức đó không còn sở hữu đủ vốn để đảm bảo hoạt động một cách an toàn và ổn định trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán.

- Khi không thể khắc phục được tình trạng kiểm soát trong thời hạn mười hai (12) tháng, như quy định tại khoản 2 của Điều 14 trong Thông tư này. Trong trường hợp này, các biện pháp khắc phục trước đó không đạt được kết quả mong muốn hoặc không thể thực hiện do các vấn đề kỹ thuật, tài chính hoặc pháp lý, và do đó cần phải có sự can thiệp mạnh mẽ từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước để đảm bảo tính ổn định và an toàn của thị trường chứng khoán.

- Trong trường hợp không thực hiện báo cáo tỷ lệ an toàn tài chính trong hai (02) kỳ báo cáo liên tiếp, hoặc không tiến hành kiểm toán hoặc soát xét báo cáo tỷ lệ an toàn tài chính, hoặc không công bố thông tin về báo cáo tỷ lệ an toàn tài chính đã được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận theo quy định tại điểm b khoản 1 của Điều 12 trong Thông tư này, sẽ dẫn đến việc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đưa ra các biện pháp giám sát mạnh mẽ để bảo vệ sự minh bạch và tính ổn định của thị trường chứng khoán.

- Trong trường hợp báo cáo tỷ lệ an toàn tài chính mà tổ chức kiểm toán được chấp thuận không đưa ra ý kiến chấp nhận (hoặc đưa ra ý kiến trái ngược), từ chối đưa ra ý kiến (hoặc không thể đưa ra ý kiến), ý kiến ngoại trừ một số chỉ tiêu của báo cáo này, có thể gây ra tình trạng tỷ lệ vốn khả dụng giảm xuống dưới mức 120% nếu loại bỏ các ảnh hưởng ngoại trừ ra khỏi vốn khả dụng.

- Trong tình huống như vậy, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ tiến hành xem xét và đánh giá kỹ lưỡng về tình trạng tài chính của các tổ chức kinh doanh chứng khoán, và có thể áp dụng các biện pháp kiểm soát mạnh mẽ để đảm bảo tính minh bạch và ổn định của thị trường chứng khoán. Đây là vấn đề cực kỳ quan trọng để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và duy trì sự tin cậy trong hệ thống tài chính.

Thời hạn kiểm soát đặc biệt được giới hạn trong vòng không quá bốn (04) tháng, tính từ thời điểm mà tổ chức kinh doanh chứng khoán bị đưa vào tình trạng kiểm soát đặc biệt. Trong suốt thời gian này, các biện pháp kiểm soát và giám sát sẽ được thực hiện một cách cẩn thận để đảm bảo rằng các vấn đề liên quan đến tính ổn định và minh bạch của thị trường chứng khoán được giải quyết một cách hiệu quả và kịp thời. Tạo cơ hội cho các tổ chức liên quan để cải thiện và điều chỉnh các hoạt động của họ trong thời gian ngắn nhất có thể.

2. Phương án khắc phục tình trạng kiểm soát đặc biệt của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

Tại Điều 17 Thông tư 91/2020/TT-BTC có quy định các biện pháp để khắc phục tình trạng kiểm soát đặc biệt bao gồm các bước cụ thể như sau:

- Trong vòng thời hạn tối đa là bảy (07) ngày, tính từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ra quyết định đưa tổ chức kinh doanh chứng khoán vào tình trạng kiểm soát đặc biệt, tổ chức đó phải gửi một báo cáo chi tiết đến Ủy ban, tóm tắt tình hình tài chính hiện tại, phân tích nguyên nhân gây ra tình trạng này và đề xuất các phương án để khắc phục.

- Các phương án khắc phục sẽ được thực hiện theo quy định tại điều 2 và 3 trong Thông tư này, bao gồm việc thực hiện các biện pháp cụ thể để cải thiện tình trạng tài chính và tái cơ cấu hoạt động kinh doanh để đảm bảo tính bền vững và minh bạch của tổ chức trong tương lai.

=> Theo quy định tại khoản 3 của Điều 15 trong Thông tư 91/2020/TT-BTC, các biện pháp để khắc phục tình trạng kiểm soát đặc biệt của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán bao gồm:

+ Bán các tài sản có mức độ rủi ro cao và hạn chế hoặc ngừng mua cổ phiếu quỹ để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa cơ cấu tài sản.

+ Thu hồi các khoản nợ và tiến hành bán lại cổ phần hoặc phần vốn góp cho các chủ nợ nhằm cải thiện tình hình tài chính và giảm bớt áp lực nợ.

+ Tiến hành cắt giảm chi phí hoạt động và chi phí quản lý doanh nghiệp, đồng thời tổ chức lại bộ máy quản lý và nhân sự, thực hiện việc cắt giảm nhân viên một cách có hiệu quả và không ảnh hưởng đến hoạt động cốt lõi của công ty.

+ Thu hẹp phạm vi và địa bàn hoạt động bằng cách đóng cửa một số chi nhánh hoặc phòng giao dịch không hiệu quả, cũng như rút bớt các hoạt động kinh doanh chứng khoán không mang lại lợi nhuận.

+ Tạm dừng việc chi trả cổ tức và phân phối lợi nhuận để tập trung vào việc tái cấu trúc và tăng vốn theo quy định của pháp luật, tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình tái cơ cấu.

+ Hợp nhất hoặc sáp nhập với các tổ chức kinh doanh chứng khoán cùng ngành nghề, cùng loại để tận dụng các sinh lợi từ sự kết hợp và tạo ra sự cân bằng và mạnh mẽ hơn trong hoạt động kinh doanh.

+ Thực hiện các biện pháp khác tuân thủ các quy định của pháp luật, nhằm đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ các nguyên tắc quản lý tài chính và hoạt động kinh doanh.

3. Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt được chi trả cổ tức cho cổ đông?

Điều 18 Thông tư 91/2020/TT-BTC quy định trong thời gian kiểm soát đặc biệt, các hạn chế sau sẽ được áp dụng:

- Tổ chức kinh doanh chứng khoán sẽ không được phép chi trả cổ tức cho các cổ đông hoặc chia lợi nhuận cho các thành viên góp vốn. Các khoản thưởng cho các cấp quản lý như Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên, Ban kiểm soát, Tổng giám đốc (Giám đốc), Phó Tổng giám đốc (Phó giám đốc), kế toán trưởng, nhân viên và bất kỳ người liên quan nào đến tổ chức kinh doanh chứng khoán cũng sẽ bị hạn chế.

- Tổ chức kinh doanh chứng khoán sẽ không được phép chuyển đổi các khoản nợ không có bảo đảm thành các khoản nợ có bảo đảm bằng tài sản của tổ chức. Nhằm đảm bảo tính ổn định và an toàn của tài sản của tổ chức kinh doanh chứng khoán trong thời gian kiểm soát.

- Tổ chức kinh doanh chứng khoán sẽ không được phép mua cổ phiếu quỹ hoặc thực hiện việc mua lại phần vốn góp từ các thành viên góp vốn. Nhằm đảm bảo tính minh bạch và tránh xâm phạm đến quyền lợi của cổ đông và thành viên góp vốn.

- Các hợp đồng giao dịch ký quỹ, cho vay mua chứng khoán, giao dịch mua có cam kết bán lại và cho khách hàng vay không có tài sản bảo đảm sẽ không được ký mới, kéo dài hoặc tiếp tục thực hiện. Tương tự, các hợp đồng bảo lãnh phát hành dưới hình thức cam kết chắc chắn cũng sẽ bị hạn chế. Nhằm đảm bảo tính ổn định và an toàn của hoạt động giao dịch của tổ chức kinh doanh chứng khoán trong thời gian kiểm soát.

- Cấm tổ chức kinh doanh chứng khoán mở thêm phòng giao dịch, chi nhánh hoặc văn phòng đại diện mới, cũng như không được mở rộng địa bàn hoạt động và bổ sung thêm các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán. Nhằm mục đích kiểm soát và duy trì quy mô hoạt động của tổ chức trong thời gian kiểm soát.

- Hạn chế tổ chức kinh doanh chứng khoán tham gia góp vốn vào việc thành lập các công ty con hoặc đầu tư vào bất động sản. Ngoài ra, các đầu tư vào các tài sản có mức độ rủi ro cao hoặc các hoạt động kinh doanh có thể tăng thêm rủi ro hoặc giảm vốn khả dụng cũng sẽ bị hạn chế. Nhằm bảo vệ tài sản và quyền lợi của cổ đông, đồng thời đảm bảo tính ổn định và minh bạch của hoạt động kinh doanh chứng khoán.

- Công ty chứng khoán chỉ được quản lý tiền giao dịch chứng khoán qua phương thức khách hàng mở tài khoản trực tiếp tại ngân hàng thương mại mà công ty chứng khoán đã lựa chọn để quản lý tiền giao dịch chứng khoán. Nhằm đảm bảo sự rõ ràng và an toàn trong việc quản lý tiền và giao dịch chứng khoán của khách hàng, đồng thời tạo ra sự thuận tiện và tin cậy cho cả công ty chứng khoán và khách hàng.

=> Dựa trên quy định trên, trong thời gian tình trạng kiểm soát đặc biệt, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán sẽ không thể tiến hành việc chi trả cổ tức cho các cổ đông. Đây là một biện pháp quan trọng nhằm bảo vệ tính ổn định và minh bạch của hoạt động kinh doanh trong thời gian kiểm soát.

Ngoài ra, có thể tham khảo: Nghiệp vụ kinh doanh của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là gì? Quy định về nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư của công ty quản lý quỹ. Còn khúc mắc, liên hệ 1900.6162 hoặc gửi email tới: lienhe@luatminhkhue.vn để được hỗ trợ. Xin cảm ơn.