Điểm giống nhau và khác nhau của chứng chỉ quỹ và trái phiếu

 1. Điểm giống nhau của chứng chỉ quỹ và trái phiếu là gì?

Điểm tương đồng giữa chứng chỉ quỹ và trái phiếu có thể được xác định dựa trên một số điểm chính như sau, được quy định tại khoản 1, Điều 4 của Luật Chứng khoán 2019. Cả hai loại này đều thuộc vào danh mục chứng khoán:

Đầu tiên, cả chứng chỉ quỹ và trái phiếu đều là loại hình chứng khoán. Điều này có nghĩa là chúng đại diện cho quyền và lợi ích hợp pháp của chủ sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành hoặc là của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đầu tư chứng khoán.

Thứ hai, cả nhà đầu tư trái phiếu và chứng chỉ quỹ đều có quyền nhận lãi. Trái tức được áp dụng đối với trái phiếu, trong khi nhận lãi thường được áp dụng đối với chứng chỉ quỹ. Điều này tạo điều kiện cho nhà đầu tư có thể thu về lợi nhuận từ việc sở hữu các loại chứng khoán này.

Cuối cùng, cả trái phiếu và chứng chỉ quỹ đều là công cụ, phương tiện cho nhà đầu tư để đạt được lợi nhuận. Nhờ vào việc sở hữu và giao dịch các loại này, nhà đầu tư có cơ hội tối ưu hóa lợi ích từ các khoản đầu tư của mình.

Tóm lại, mặc dù có những điểm khác biệt về cách thức hoạt động và cơ cấu pháp lý, nhưng chứng chỉ quỹ và trái phiếu vẫn chia sẻ nhiều điểm tương đồng quan trọng trong lĩnh vực chứng khoán và đầu tư

2. Điểm khác nhau của chứng chỉ quỹ và trái phiếu là gì?

Đối với những nhà đầu tư, việc hiểu rõ điểm khác biệt giữa chứng chỉ quỹ và trái phiếu là điều quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư chính xác. Mặc dù cả hai đều là những công cụ tài chính phổ biến, nhưng chúng có những đặc điểm riêng biệt mà nhà đầu tư cần phải chú ý.

Trước hết, về cơ sở pháp lý, cả chứng chỉ quỹ và trái phiếu đều được quy định bởi các văn bản pháp luật khác nhau. Chứng chỉ quỹ được điều chỉnh bởi Luật Chứng khoán 2019, Nghị định 155/2020/NĐ-CP, và Thông tư 98/2020/TT-BTC, trong khi trái phiếu có cơ sở pháp lý là Luật Chứng khoán 2019, Nghị định 153/2020/NĐ-CP, Nghị định 65/2022/NĐ-CP, và Nghị định 01/2011/NĐ-CP.

Một điểm khác biệt rõ ràng giữa hai loại này là về khái niệm. Theo khoản 4 Điều 4 của Luật Chứng khoán 2019, chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ đầu tư chứng khoán. Trong khi đó, theo khoản 3 Điều 4 của cùng một luật, trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành.

Chủ thể phát hành cũng là một điểm khác biệt quan trọng. Trong khi chứng chỉ quỹ thường được phát hành bởi quỹ đầu tư chứng khoán và có thể chào bán ra công chúng, trái phiếu thường được phát hành bởi chính phủ hoặc các doanh nghiệp. Người sở hữu trái phiếu thực chất là chủ nợ của tổ chức phát hành, trong khi chứng chỉ quỹ đặc trưng bởi việc sở hữu một phần vốn góp trong quỹ.

Loại hình và mục đích phát hành cũng là những khác biệt đáng chú ý. Chứng chỉ quỹ có thể là các loại như quỹ đóng, quỹ mở, quỹ EFT, và quỹ đầu tư bất động sản. Mục đích của việc phát hành chứng chỉ quỹ thường là để thành lập quỹ của một quỹ đầu tư chứng khoán, như được quy định trong Điều 10 của Nghị định 155/2020/NĐ-CP. Trong khi đó, trái phiếu có thể được phát hành để thực hiện các chương trình, dự án đầu tư, cơ cấu lại nợ của chính doanh nghiệp, hoặc để đáp ứng các yêu cầu khác của pháp luật chuyên ngành.

Mức độ rủi ro và lãi suất cũng là những yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần xem xét. Trái phiếu doanh nghiệp thường có mức lãi suất không ổn định, trong khi lãi suất của trái phiếu Chính phủ thường được giữ ở mức cố định và được quy định bởi Bộ Tài chính. Mặt khác, chứng chỉ quỹ thường ít rủi ro hơn do quyết định đầu tư được thực hiện bởi các chuyên gia có kinh nghiệm trong lĩnh vực.

Tóm lại, dù cả chứng chỉ quỹ và trái phiếu đều là những công cụ đầu tư phổ biến, nhưng điểm khác biệt giữa chúng cần được hiểu rõ để nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư phù hợp và hiệu quả

3. Mệnh giá của chứng chỉ quỹ và trái phiếu chào bán trên lãnh thổ Việt Nam được ghi bằng USD không?

Mặc dù việc sử dụng đồng USD trong giao dịch tài chính là phổ biến, nhưng khi nói đến mệnh giá của chứng chỉ quỹ và trái phiếu chào bán trên lãnh thổ Việt Nam, quy định luật pháp cụ thể đã được đặt ra. Theo điều 13 của Luật Chứng khoán 2019, một trong những quy định quan trọng nhất liên quan đến mệnh giá của các loại chứng khoán, mệnh giá chứng khoán chào bán trên lãnh thổ của Việt Nam được ghi bằng đồng Việt Nam. Điều này áp dụng cho cả chứng chỉ quỹ và trái phiếu, đồng nghĩa với việc không có sự phân biệt giữa các loại chứng khoán khi nói đến mệnh giá trong phạm vi quốc gia.

Quy định này đồng thời cũng phản ánh sự ưu tiên của pháp luật Việt Nam trong việc duy trì và bảo vệ đồng tiền quốc gia, Đồng Việt Nam, trong các giao dịch chứng khoán trên thị trường nội địa. Việc sử dụng Đồng Việt Nam làm mệnh giá giúp tăng cường tính ổn định của thị trường tài chính nội địa, đồng thời giảm bớt yếu tố rủi ro từ sự biến động của ngoại tệ trong môi trường tài chính toàn cầu.

Điều này cũng phản ánh sự phản ứng của chính phủ và cơ quan quản lý tài chính của Việt Nam đối với tình trạng tiềm ẩn từ việc sử dụng đồng USD trong các giao dịch tài chính trên thị trường nội địa. Việc thúc đẩy việc sử dụng Đồng Việt Nam làm mệnh giá trong các giao dịch chứng khoán cũng là một phần của nỗ lực tự chủ hóa và tăng cường sức mạnh kinh tế của quốc gia.

Về mặt thực tiễn, việc áp dụng mệnh giá bằng Đồng Việt Nam cho chứng chỉ quỹ và trái phiếu chào bán trên lãnh thổ Việt Nam mang lại sự rõ ràng và minh bạch trong các giao dịch, giúp cho các nhà đầu tư có thể đánh giá và quyết định đầu tư một cách hiệu quả và chính xác hơn. Đồng thời, việc này cũng giúp tạo ra một môi trường kinh doanh công bằng và minh bạch, nâng cao uy tín của thị trường chứng khoán Việt Nam trong mắt cả nhà đầu tư nội địa và quốc tế.

Tóm lại, việc quy định mệnh giá của chứng chỉ quỹ và trái phiếu chào bán trên lãnh thổ Việt Nam bằng Đồng Việt Nam thể hiện sự quan tâm và chú trọng của pháp luật đến việc duy trì tính ổn định của thị trường tài chính nội địa, cũng như sự phát triển bền vững của nền kinh tế quốc gia

4. Hiện nay nên đầu tư trái phiếu hay chứng chỉ quỹ?

Khi đối diện với quyết định đầu tư, nhất là đối với những nhà đầu tư mới, việc lựa chọn giữa trái phiếu và chứng chỉ quỹ thường là một thách thức đáng kể. Mỗi loại đầu tư đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, và việc hiểu rõ các yếu tố này sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông suốt và hiệu quả hơn.

Khi xem xét về trái phiếu, điểm mạnh nổi bật là tính an toàn và ít rủi ro. Đây là một loại đầu tư phổ biến cho những người muốn bảo toàn vốn và không muốn chấp nhận quá nhiều rủi ro. Một điểm lợi thế khác của trái phiếu là lợi tức cố định, không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của đơn vị phát hành. Điều này mang lại sự ổn định và dễ dàng dự đoán về lợi nhuận trong tương lai cho nhà đầu tư.

Một ưu điểm khác của việc đầu tư vào trái phiếu là sự ưu tiên trong trường hợp đơn vị phát hành bị giải thể hoặc phá sản. Trong tình huống này, trái phiếu thường được ưu tiên trả trước trước khi thực hiện các nghĩa vụ khác, cung cấp sự an tâm cho nhà đầu tư. Ngoài ra, khả năng chuyển nhượng trái phiếu thông qua sàn giao dịch hoặc bán lại cho công ty cũng là một lợi ích đáng chú ý.

Tuy nhiên, việc đầu tư vào trái phiếu cũng đi kèm với một số nhược điểm. Nhà đầu tư cần phải tự nghiên cứu thị trường và tự quản lý danh mục đầu tư của mình, không có quyền biểu quyết hoặc tham gia vào hoạt động của công ty. Điều này có thể tạo ra một cảm giác cô đơn và bất an cho nhà đầu tư, đặc biệt khi thị trường biến động.

Ngược lại, chứng chỉ quỹ là một lựa chọn hấp dẫn khác cho những người muốn đầu tư một cách thuận lợi và không muốn mất quá nhiều thời gian và kiến thức. Một trong những điểm mạnh của chứng chỉ quỹ là rủi ro thấp, do danh mục đầu tư của quỹ được phân bổ cho nhiều ngành và nhiều công ty. Việc quỹ được quản lý bởi một đội ngũ chuyên gia dày dặn kinh nghiệm cũng mang lại sự an tâm và tin cậy cho nhà đầu tư.

Điều này cũng hỗ trợ tính thanh khoản tương đương cao so với trái phiếu, cho phép nhà đầu tư dễ dàng rút ra vốn khi cần thiết. Chứng chỉ quỹ cũng là lựa chọn phù hợp để tích lũy dài hạn, giúp nhà đầu tư phát huy tối đa lợi thế của lãi suất kép.

Tuy nhiên, việc đầu tư vào chứng chỉ quỹ cũng không phải là không có nhược điểm. Nhà đầu tư không có quyền tham gia vào việc lựa chọn đầu tư và phải trả phí quản lý quỹ cho công ty quản lý quỹ. Điều này có thể tạo ra sự mất kiểm soát và không hài lòng trong một số trường hợp.

Tóm lại, khi đặt ra câu hỏi giữa việc đầu tư vào trái phiếu và chứng chỉ quỹ, không có câu trả lời hoàn hảo. Quyết định cuối cùng phụ thuộc vào mục tiêu và tình hình tài chính cụ thể của từng nhà đầu tư. Để đưa ra quyết định thông minh, nhà đầu tư cần phải xem xét cẩn thận tất cả các ưu và nhược điểm của từng lựa chọn và áp dụng chúng vào tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư cá nhân của mình

Bài viết liên quan: Chứng chỉ quỹ là gì? Lãi suất chứng chỉ quỹ? Có nên đầu tư chứng chỉ quỹ?

Liên hệ đến hotline 19006162 hoặc email: lienhe@luatminhkhue.vn để được tư vấn pháp luật