Giá thị trường hợp lý (FAIR MARKET VALUE) là gì ?

1. Giá thị trường hợp lý là gì?

Giá thị trường hợp lý (FMV) là một ước tính giá trị thị trường của một tài sản, dựa trên những gì một hiểu biết, sẵn sàng, và người mua không có áp lực có lẽ sẽ trả tiền để một hiểu biết, sẵn sàng, và người bán không bị áp lực trong thị trường. Ước tính giá trị thị trường hợp lý có thể được thiết lập dựa trên tiền lệ hoặc ngoại suy. Giá trị thị trường hợp lý khác với giá trị nội tại mà một cá nhân có thể đặt trên cùng một tài sản dựa trên sở thích và hoàn cảnh của riêng họ.

Vì các giao dịch thị trường thường không thể quan sát được đối với các tài sản như doanh nghiệp tư nhân và hầu hết tài sản cá nhân và bất động sản, FMV phải được ước tính. Ước tính giá trị thị trường hợp lý thường chủ quan do hoàn cảnh địa điểm, thời gian, sự tồn tại của các tiền lệ so sánh và nguyên tắc đánh giá của mỗi người liên quan. Ý kiến về giá trị luôn dựa trên sự giải thích chủ quan của thông tin có sẵn tại thời điểm đánh giá. Điều này trái ngược với một giá trị áp đặt, trong đó một cơ quan pháp lý (luật pháp, quy định thuế, tòa án, v.v.) đặt một giá trị tuyệt đối cho một sản phẩm hoặc dịch vụ.

Một kẻ mạnh sẽ lấy thay vì bán tài sản, sẽ không được coi là một giao dịch thị trường công bằng vì một trong các bên (trong trường hợp này, người bán) chịu áp lực không đáng có để tham gia giao dịch. Các ví dụ khác về doanh số không đáp ứng được thử nghiệm về giá trị thị trường hợp lý bao gồm bán thanh lý, chứng thư thay vì bị tịch thu, bán đau khổ và các loại giao dịch tương tự.

Đây là mức giá của một loại tài sản mà tại đó tài sản này có thể bán được trên thị trường dưới các điều kiện sau:

• Khách hàng tiềm năng và người bán có những hiểu biết hợp lý về tài sản này, họ hành động nhằm đạt được lợi ích lớn nhất cho mình, và không chịu sức ép phải tiến hành mua bán.
• Có một khoảng thời gian hợp lý để hoàn thành giao dịch.

Với tất cả các điều kiện này thì giá thị trường hợp lý của một tài sản sẽ thể hiện giá trị thật của tài sản đó, hay nói cách khác tài sản đó được định giá một cách đúng đắn. 

Giá thị trường hợp lý được sử dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực của thương mại. Ví dụ: thuế nhà đất của một quốc gia thường xác định dựa trên giá thị trường chuẩn của ngôi nhà hay mảnh đất đó. Mức giá này sẽ phụ thuộc vào khoảng thời gian mà người chủ của ngôi nhà đã sở hữu nó, chênh lệch giữa giá mua bán thực tế giữa các bên và giá thị trường chuẩn của ngôi nhà có thể là rất lớn.

Giá thị trường chuẩn cũng là giá thường hay được các công ty bảo hiểm sử dụng, đặc biệt trong các tình huống cần đánh giá giá trị của tài sản thiệt hại để bồi thường cho người được bảo hiểm. Ví dụ: khi khách hàng khiếu nại về những thiệt hại anh ta phải chịu trong một vụ tai nạn xe hơi, công ty bảo hiểm sẽ bồi thường tổn thất cho người được bảo hiểm tới giá trị thị trường chuẩn của chiếc xe đó.

2. Đặc điểm giá trị thị trường hợp lý ?

Thuật ngữ giá trị thị trường hợp lí (FMV) có những khác biệt so với các thuật ngữ tương tự như giá trị thị trường hoặc giá trị thẩm định do nó dựa trên các nguyên tắc kinh tế của thị trường tự do và mở, trong khi thuật ngữ thị trường chỉ đơn giản đề cập đến giá của một tài sản trên thị trường. 

Do đó, trong khi có thể dễ dàng xác định giá trị thị trường, thì việc xác định giá trị thị trường hợp lý khó hơn nhiều. 

Mặc khác, giá trị thẩm định là giá trị của tài sản có được từ một quá trình thẩm định của một thẩm định viên nên nó sẽ không đủ để phản ánh là giá trị thị trường hợp lý. 

Thuật ngữ giá trị thị trường hợp lí (FMV) được sử dụng trong các văn bản pháp lý. Ví dụ, giá trị thị trường bất động sản hợp lí thường được sử dụng trong các vụ dàn xếp li hôn hay khi tính toán bồi thường liên quan đến việc sử dụng đất của chính phủ. 

Giá trị thị trường hợp lí (FMV) cũng thường được sử dụng trong thuế, như FMV của tài sản để khấu trừ thuế sau khi có mất mát thương vong.   

3. Ứng dụng thực tế của giá thị trường hợp lý(FMV)?

Thuế nhà đất tại các địa phương thường được đánh giá dựa trên FMV tài sản của chủ sở hữu. Tùy thuộc vào thời gian chủ sở hữu sở hữu nhà, chênh lệch giữa giá mua và FMV sẽ thay đổi. 

Các thẩm định viên chuyên nghiệp sử dụng các tiêu chuẩn, các hướng dẫn và các quy định của địa phương và nhà nước để xác định FMV của các tài sản này.   

FMV cũng thường được sử dụng trong ngành bảo hiểm. Ví dụ: khi yêu cầu bảo hiểm do tai nạn xe hơi, công ty bảo hiểm bảo hiểm sẽ bồi thường hư hại cho xe của chủ sở hữu không quá FMV của xe.   

4. Giá trị thị trường là gì?

Giá trị thị trường là giá mà tài sản có thể được mua hoặc bán trên thị trường mở. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là giá trị thị trường bằng với giá mà tài sản được mua vì giá sẽ dao động theo các điều kiện thị trường và có thể có giá trị cao hơn hoặc thấp hơn giá đã trả khi mua. Giá trị thị trường của một tài sản sẽ được xác định bởi cung và cầu của tài sản đó trên thị trường. Giá trị thị trường của bất kỳ tài sản nào thường được xác định bởi các thẩm định viên chuyên nghiệp, những người xem xét một số yếu tố quan trọng trong việc quyết định giá trị thị trường. Tuy nhiên, cần phải lưu ý rằng tài sản được bán ở các vùng khác nhau của đất nước có thể có giá trị thị trường khác nhau và giá trị của tài sản phụ thuộc phần lớn vào vị trí của nó.

Giá trị thị trường (còn được gọi là OMV, hoặc "định giá thị trường mở") là giá mà một tài sản có thể mua được trên thị trường hoặc giá trị mà cộng đồng đầu tư đặt cho một cổ phiếu hoặc doanh nghiệp cụ thể. Giá trị thị trường cũng thường được sử dụng để chỉ giá trị vốn hóa thị trường của một công ty đại chúng và được tính bằng cách nhân số lượng cổ phiếu đang lưu hành của nó với giá cổ phiếu hiện tại.

Giá trị thị trường dễ dàng xác định nhất đối với các công cụ giao dịch tập trung như cổ phiếu và hợp đồng tương lai, vì giá thị trường của chúng được phổ biến rộng rãi và dễ dàng thu thập, nhưng khó khăn hơn một chút để xác định đối với các công cụ giao dịch phi tập trung như chứng khoán thu nhập cố định. Tuy nhiên, khó khăn lớn nhất trong việc xác định giá trị thị trường nằm ở việc ước tính giá trị của các tài sản kém thanh khoản như bất động sản và doanh nghiệp, điều này có thể cần đến việc sử dụng các chuyên gia thẩm định giá bất động sản và chuyên gia định giá doanh nghiệp.

Đặc điểm:

• Giá trị thị trường là giá mà một tài sản tìm được trên thị trường và thường được dùng để chỉ vốn hóa thị trường.
• Giá trị thị trường có bản chất năng động vì chúng phụ thuộc vào một loạt các yếu tố, từ điều kiện hoạt động vật chất đến môi trường kinh tế cho đến động lực của cung và cầu.

Tính động của các giá trị thị trường: Giá trị thị trường có thể dao động rất nhiều trong các khoảng thời gian và chịu ảnh hưởng đáng kể của chu kỳ kinh doanh. Giá trị thị trường lao dốc trong thời kỳ thị trường giá xuống đi kèm với suy thoái và tăng trong thời kỳ thị trường tăng giá xảy ra trong quá trình mở rộng kinh tế.Giá trị thị trường cũng phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác, chẳng hạn như lĩnh vực mà công ty hoạt động, khả năng sinh lời, khối lượng nợ và môi trường kinh doanh chung.Giá trị thị trường của một công ty có thể chênh lệch đáng kể so với giá trị sổ sách hoặc vốn chủ sở hữu của cổ đông. Một cổ phiếu thường được coi là định giá thấp nếu giá trị thị trường của nó thấp hơn nhiều so với giá trị sổ sách, có nghĩa là cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu sâu so với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Điều này không có nghĩa là một cổ phiếu được định giá quá cao nếu nó đang giao dịch ở mức cao hơn giá trị sổ sách, vì điều này một lần nữa phụ thuộc vào lĩnh vực và mức chênh lệch so với các cổ phiếu cùng ngành.

5. Sự khác nhau giữa giá thị trường hợp lý và giá thị trường?

Giá trị hợp lý và giá trị thị trường là các thước đo thường xuyên được sử dụng khi xác định giá trị của tài sản. Mặc dù chúng nghe có vẻ giống nhau, nhưng cách tính của một trong hai là khá khác nhau. Giá trị thị trường là giá trị mà một tài sản có thể được mua và bán trên thị trường. Giá trị thị trường của một tài sản sẽ được xác định bởi cung và cầu đối với nó. Giá trị hợp lý của tài sản được tính bằng cách sử dụng các mô hình tài chính có xem xét đến tổng giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai có thể được tạo ra từ tài sản đó. Giá trị hợp lý không phải lúc nào cũng bằng giá trị thị trường và có thể cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào giá trị của tài sản đối với người mua.

- Giá trị hợp lý so với Giá trị thị trường

• Giá trị hợp lý và giá trị thị trường là các thước đo thường xuyên được sử dụng khi xác định giá trị của tài sản.
• Giá trị thị trường là giá mà tài sản có thể được mua hoặc bán trên thị trường mở.
• Giá trị thị trường của một tài sản sẽ được xác định bởi cung và cầu về nó.
• Giá trị hợp lý là giá trị của tài sản có được từ các mô hình tài chính khác nhau. Các mô hình như vậy xem xét các yếu tố tài chính và kinh tế, để đi đến giá trị nội tại của tài sản.
• Giá trị hợp lý không phải lúc nào cũng bằng giá trị thị trường và có thể cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào giá trị của tài sản đối với người mua.

6. FMV và Thuế 

Các cơ quan thuế trên toàn thế giới luôn đảm bảo rằng các giao dịch, đặc biệt là các giao dịch không phải là giao dịch bên ngoài được thực hiện tại FMV. 

Ví dụ, một người cha đang nghỉ hưu có thể bán cổ phần doanh nghiệp của mình cho con gái với giá 1 đô la để cô ấy có thể tiếp tục làm chủ sở hữu doanh nghiệp gia đình. Tuy nhiên, nếu FMV của cổ phiếu cao hơn, các cơ quan thuế có thể kiểm tra lại giao dịch và người cha sẽ cần phải trả thuế cho việc bán cổ phần như khi anh ta bán cho một bên thứ ba tại mức FMV.   

Một ứng dụng khác của FMV trong lĩnh vực thuế, các nhà tài trợ từ thiện thường nhận được tín dụng thuế cho giá trị của khoản đóng góp và cơ quan thuế cần phải đảm bảo rằng khoản tín dụng được cấp là đúng với FMV của khoản đóng góp.