1. Đôi nét về giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ (hay còn gọi là margin trading) là một hình thức nhằm thúc đẩy tài chính được thực hiện bởi các công ty chứng khoán. Đây chính xác là một công cụ hữu hiệu giúp các nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận. Đặc biệt là giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua – bán cổ phiếu tại những thời điểm hợp lý nhất.

Giao dịch mua ký quỹ chứng khoán là giao dịch mua chứng khoán sử dụng tiền vay nợ của công ty chứng khoán. Tức là nhà đầu tư sẽ vay tiền từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu. Trong đó, số sổ phiếu này đồng thời cũng được dùng làm điều kiện đảm bảo cho khoản nợ vay trên. Thông thường, những nhà đầu tư có dự đoán một loại cổ phiếu nào đó tăng thì sẽ có nhu cầu thực hiện giao dịch ký quỹ. Theo đó, tất cả chứng khoán mà nhà đầu tư sở hữu (có liên quan đến giao dịch ký quỹ) sẽ được dùng làm tài sản bảo đảm cho khoản vay ban đầu.

Ngoài ký quỹ bắt buộc, là số tiền có sẵn mà bạn cần để mở giao dịch, bạn cũng cần thêm tiền để chi trả cho ký quỹ duy trì nhằm giữ cho giao dịch mở. Việc bạn cần bao nhiêu tiền trong tài khoản ký quỹ tổng thể của mình phụ thuộc vào giá trị của các giao dịch bạn đang thực hiện và liệu chúng hiện đang ở vị thế mang về lợi nhuận hay gây thua lỗ.

Tuy nhiên, mọi vấn đề đều có hai mặt và chứng khoán ký quỹ cũng vậy. Nó có thể làm những con số trong tài khoản của bạn nhân lên thì cũng có thể làm chúng ‘bốc hơi’ chỉ sau vài phiên giao dịch. Khi thị trường giao động phức tạp thì những công thức có sẵn không phải lúc nào cũng chính xác.

Lãi suất ký quỹ phổ biến thường là 0.05%/ngày hay 13.5%/năm. Đây là một mức khá cao so với lãi suất ngân hàng. Tuy nhiên, nhìn chung các nhà đầu tư thường không vay ngân hàng để giao dịch margin vì tính linh động không cao. Thị trường chứng khoán lên xuống bất thường nên cơ hội đến và đi cũng sẽ rất nhanh chóng.

2. Phân biệt chứng khoán giao dịch ký quỹ và không được giao dịch ký quỹ

Không phải tất cả các mã cổ phiếu đều được giao dịch ký quỹ. Để thuận tiện trong việc hạch toán và quản lý, Bộ Tài Chính đã đưa ra những quy định cụ thể về vấn đề giao dịch ký quỹ chứng khoán.

2.1 Chứng khoán giao dịch ký quỹ là gì?

Chứng khoán được giao dịch ký quỹ là cổ phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch, chứng chỉ quỹ niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán và đáp ứng các tiêu chí cơ bản sau:

Thời gian niêm yết, đăng ký giao dịch
Quy mô vốn và kết quả hoạt động kinh doanh của tổ chức phát hành
Tính thanh khoản và biến động giá (nếu có)
Minh bạch thông tin và các tiêu chí khác theo quy chế của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Sở giao dịch chứng khoán sẽ công bố danh sách chứng khoán được giao dịch ký quỹ hoặc chứng khoán không được giao dịch ký quỹ trên cơ sở tiêu chí do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quy định. Sau khi nhận được danh sách các mã chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ hoặc không được phép giao dịch ký quỹ, công ty chứng khoán sẽ lựa chọn danh sách các mã chứng khoán được thực hiện giao dịch ký quỹ tại công ty và thực hiện công bố thông tin theo quy định pháp luật. Căn cứ khoản 10 Điều 2, Điều 9 Thông tư 120/2020/TT - BTC.

2.2 Chứng khoán không được giao dịch ký quỹ là gì?

Chứng khoán không được giao dịch ký quỹ là các mã chứng khoán không nằm trong danh sách mã chứng khoán được Uỷ ban Chứng khoán cho phép kinh doanh giao dịch ký quỹ. Theo đó, các loại chứng khoán không đủ tiêu chuẩn giao dịch ký quỹ nếu Sở Giao dịch chứng khoán nhận được báo cáo, công bố thông tin của công ty niêm yết hoặc Sở giao dịch chứng khoán có thông tin sau:

Quyết định của người có thẩm quyền xử phạt VPHC công ty niêm yết đối với hành vi trốn thuế, gian lận thuế
Quyết định khởi tố bị can của cơ quan tiến hành tố tụng đối với công ty niêm yết

3. Quy định về giao dịch ký quỹ

Căn cứ quy định tại Điều 9 Thông tư 120/2020/ TT-BTC, giao dịch ký quỹ được thực hiện phải bảo đảm:

Thứ nhất, nhà đầu tư trước khi thực hiện giao dịch ký quỹ phải ký hợp đồng giao dịch ký quỹ với công ty chứng khoán được phép cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán theo quy định pháp luật. Hợp đồng giao dịch ký quỹ đồng thời là hợp đồng cho các khoản vay trên tài khoản giao dịch ký quỹ.

Thứ hai, nhà đầu tư nước ngoài không được thực hiện giao dịch ký quỹ.

Thứ ba, tại mỗi công ty chứng khoán nơi nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư chỉ được mở 01 tài khoản giao dịch ký quỹ. Công ty chứng khoán phải hạch toán tách biệt tài khoản giao dịch ký quỹ với tài khoản giao dịch chứng khoán thông thường của từng nhà đầu tư, tách biệt tài khoản giao dịch ký quỹ và tài khoản giao dịch chứng khoán thông thường giữa các nhà đầu tư.

Thứ tư, chứng khoán được giao dịch ký quỹ là cổ phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch, chứng chỉ quỹ niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán và đáp ứng các tiêu chí cơ bản theo quy định.

Thứ năm, trên cơ sở danh sách chứng khoán được giao dịch ký quỹ hoặc chứng khoán không được giao dịch ký quỹ do Sở giao dịch chứng khoán công bố, công ty chứng khoán lựa chọn danh sách chứng khoán được thực hiện giao dịch ký quỹ tại công ty và thực hiện công bố thông tin theo quy định pháp luật.

Thứ 6, nhà đầu tư có nghĩa vụ đảm bảo tỷ lệ ký quỹ ban đầu, tỷ lệ ký quỹ duy trì theo hợp đồng đã ký với công ty chứng khoán…

4. Ví dụ về giao dịch ký quỹ

Giả sử bạn có 20 USD tiền mặt để nạp vào tài khoản của mình và chi trả vào giao dịch chứng khoán như CFD cổ phiếu. Nếu đòn bẩy bạn đang sử dụng là 5:1, bạn sẽ có thể thực hiện giao dịch trị giá 100 USD với mỗi đô la ký quỹ bắt buộc của bạn trị giá 20% tổng giá trị giao dịch của bạn. Nhà môi giới sẽ nạp mỗi lần từ 1 - 5 USD để 20 USD của bạn trở thành 100 USD.

Nếu bạn được cung cấp đòn bẩy 10:1, hoặc tỷ lệ ký quỹ 10%, bạn sẽ có thể giao dịch 200 USD, bởi vì mỗi đô la sẽ chỉ đại diện cho 10% tổng giao dịch, tương đương 10 USD với đòn bẩy.

Nếu đòn bẩy là 20:1 hoặc 5%, bạn sẽ có thể giao dịch 400 USD trên khoản đầu tư 20 USD của mình. Mỗi tài sản có một tỷ lệ đòn bẩy hoặc phần trăm tỷ lệ ký quỹ khác nhau.

5. Những lưu ý khi giao dịch ký quỹ

Đây là một thị trường chứa rất nhiều cơ hội, đi kèm với đó cũng là những rủi ro vô cùng lớn. Vậy nên, giao dịch ký quỹ thích hợp với những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, có lập trường vững vàng và có khả năng đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn.

Một số lưu ý trước cần cân nhắc trước khi đầu tư:

Chỉ thực hiện giao dịch ký quỹ khi có đủ kinh nghiệm đầu tư hoặc chuyên gia tư vấn đáng tin cậy trong lĩnh vực này.
Chỉ sử dụng hình thức đầu tư ký quỹ vào những mã cổ phiếu có khả năng thanh khoản, linh động trong cả mua và bán.
Không nên sử dụng công dụng ký quỹ trong thời gian quá dài. Điều này nhằm giảm thiểu nguy cơ ‘mất trắng’ trong những giai đoạn thị trường biến động.
Chỉ sử dụng hình thức ký quỹ vào thời điểm mà thị trường có dấu hiệu tốt, có lợi ích rõ ràng. Đối với những thì trường bạn không thể nắm xu hướng thì không nên mạo hiểm.

Mọi người cùng hỏi về giao dịch ký quỹ chứng khoán:

Giao dịch mua ký quỹ chứng khoán là gì?

Giao dịch ký quỹ là một hình thức giao dịch chứng khoán bằng cách sử dụng tiền vay từ một công ty chứng khoán. Trong đó cụm từ ký quỹ ám chỉ khoản tài sản đầu tư ban đầu (tiền hoặc chứng khoán) được nhà đầu tư thế chấp cho khoản vay này.

Tỷ lệ ký quỹ 50% là gì?

Tỉ lệ ký quỹ ban đầu của nhà đầu tư là 50%, nghĩa là bạn có sức mua tới 100 triệu đồng. Trong đó 50 triệu đồng là vốn có sẵn của bạn và 50 triệu đồng là vốn được vay. Toàn bộ số cổ phiếu bạn mua sẽ dùng làm tài sản thế chấp và bạn có nghĩa vụ trả lãi vay trên khoản tiền vay 50 triệu đồng.

Tỷ lệ ký quỹ 70 % là gì?

Tỷ lệ ký quỹ duy trì: 35% Tổng giá trị tài sản trong tài khoản giao dịch ký quỹ theo giá trị thông thường là 100 triệu. Theo đó, số tiền ký quỹ bổ sung: (28,57% - 35%) / (1 – 35%) * 70 =7triệu.

Tỷ lệ ký quỹ bao nhiêu thì bị call margin?

Margin call hay được gọi là lệnh gọi ký quỹ. Margin call xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống mức 35%. Nhà đầu tư sẽ cần bán cổ phiếu hoặc nộp tiền vào tài khoản để đáp ứng được tỷ lệ ký quỹ duy trì 40%. Force-sell xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống mức 30%.

Trường hợp quý khách hàng còn thắc mắc cần tư vấn, quý khách cũng có thể liên hệ tới tổng đài trực tuyến của công ty Luật Minh Khuê qua số 1900.6162 để nhận báo giá chi tiết về vụ việc hoặc yêu cầu của mình. Chúng tôi luôn sẵn sàng hợp tác và mang đến sự hài lòng cho quý khách hàng. Trân trọng cảm ơn!