1. Quy chế giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Hà Nội

Vào ngày 10/7/2023, Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam đã ra Quyết định số 56/QĐ-SGDVN năm 2023 để ban hành Quy chế về giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Nội dung của Quy chế này cụ thể hóa các quy định về việc đăng ký giao dịch, điều chỉnh thông tin giao dịch, tạm ngừng, khôi phục giao dịch và hủy bỏ đăng ký giao dịch, cũng như tổ chức và quản lý giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại HNX, đồng thời điều chỉnh các chính sách của Nhà nước nhằm thúc đẩy phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.

Trước đây, theo Điều 16 của Nghị định số 153/2020/NĐ-CP, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ được thực hiện tại các tổ chức lưu ký, với hình thức chủ yếu là chuyển nhượng giữa các nhà đầu tư và chuyển nhượng giữa nhà đầu tư và tổ chức lưu ký. Hoạt động này thường được thực hiện trên các hệ thống giao dịch riêng do các công ty chứng khoán phát triển cho khách hàng của mình.

Tuy nhiên, sau khi Nghị định số 65/2022/NĐ-CP có hiệu lực từ ngày 16/9/2022, doanh nghiệp bắt buộc phải đăng ký giao dịch trái phiếu đã phát hành trên hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Và với việc ban hành Quyết định số 56/QĐ-SGDVN, hướng dẫn cụ thể về giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại HNX đã được thực hiện.

2. Hồ sơ đăng ký giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ gồm những thành phần gì?

Dựa vào quy định tại Điều 5 của Quy chế giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ (gọi tắt là Quy chế) được ban hành cùng với Quyết định số 56/QĐ-SGDVN năm 2023, hướng dẫn về hồ sơ đăng ký giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ bao gồm các điều sau:

- Đơn đề nghị đăng ký giao dịch trái phiếu, tuân theo mẫu quy định tại Phụ lục VI kèm theo Nghị định 65/2022/NĐ-CP.

- Bản sao giấy phép thành lập và hoạt động, giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp theo quy định của pháp luật.

- Bản sao giấy chứng nhận đăng ký trái phiếu từ VSDC.

- Quyết định phê duyệt hoặc chấp thuận phương án phát hành trái phiếu.

- Văn bản chấp thuận của cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền về phát hành trái phiếu theo quy định của pháp luật chuyên ngành (nếu có).

- Bản sao kết quả xếp hạng tín nhiệm từ tổ chức xếp hạng tín nhiệm đối với doanh nghiệp phát hành trái phiếu hoặc loại trái phiếu phát hành (nếu có).

3. Trình tự, thủ tục đăng ký giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ

Dựa trên Điều 6 của Quy chế ban hành kèm theo Quyết định số 56/QĐ-SGDVN năm 2023, quy định về trình tự và thủ tục đăng ký giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ như sau:

Bước 1: Doanh nghiệp muốn đăng ký giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ phải gửi hồ sơ đăng ký thông qua trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp của HNX (https://cbonds.hnx.vn/) dưới hình thức điện tử.

Trong trường hợp hồ sơ chưa đầy đủ hoặc không hợp lệ:

- Trong vòng 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận hồ sơ, SGDCKHN yêu cầu doanh nghiệp bổ sung, điều chỉnh hồ sơ.

- Trong vòng 05 ngày làm việc kể từ khi SGDCKHN yêu cầu bổ sung, điều chỉnh hồ sơ, doanh nghiệp phải hoàn thiện hồ sơ đăng ký giao dịch theo yêu cầu.

Bước 2: Trong vòng 05 ngày làm việc kể từ khi nhận được hồ sơ đầy đủ, hợp lệ, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) sẽ thông báo về việc trái phiếu đã được đăng ký giao dịch trên hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại HNX và công bố thông tin trên trang thông tin điện tử của HNX. Trong trường hợp bị từ chối, SGDCKHN phải cung cấp lý do bằng văn bản.

Bước 3: Giao dịch

Ngày giao dịch đầu tiên của trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ:

- Ngày giao dịch đầu tiên được xác định dựa trên thời gian dự kiến giao dịch trong đơn đề nghị đăng ký giao dịch trái phiếu (trong hồ sơ đăng ký giao dịch) nhưng phải cách nhau tối thiểu 03 ngày làm việc và không quá 10 ngày làm việc kể từ ngày HNX thông báo về việc trái phiếu đã đăng ký giao dịch.

- Trong trường hợp ngày giao dịch đầu tiên không đáp ứng yêu cầu thời hạn như đã quy định, trong vòng 03 ngày làm việc kể từ khi HNX thông báo về việc trái phiếu đã đăng ký giao dịch, doanh nghiệp phải đăng ký lại ngày giao dịch đầu tiên. Ngày giao dịch đầu tiên mới phải đảm bảo ít nhất 03 ngày làm việc kể từ khi HNX nhận được công văn đăng ký lại ngày giao dịch đầu tiên và không quá 10 ngày làm việc kể từ khi HNX thông báo về việc trái phiếu đã đăng ký giao dịch.

- Trong trường hợp doanh nghiệp không đăng ký lại ngày giao dịch đầu tiên trong vòng 03 ngày làm việc kể từ khi HNX thông báo về việc trái phiếu đã đăng ký giao dịch hoặc ngày giao dịch đầu tiên không đáp ứng quy định, HNX sẽ thông báo ngày giao dịch đầu tiên của trái phiếu là ngày làm việc thứ 10 kể từ khi HNX thông báo về việc trái phiếu đã đăng ký giao dịch.

4. Những nỗ lực thúc đẩy thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát triển ổn định, bền vững

Lãnh đạo Chính phủ đã ban hành một loạt các chỉ đạo nhằm ổn định kinh tế vĩ mô, điều hành linh hoạt giữa chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ, cũng như hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phục hồi hoạt động sản xuất và kinh doanh, đảm bảo dòng tiền để trả nợ tổng quát và nợ trái phiếu doanh nghiệp nói riêng.

Trong số các biện pháp này, Bộ Tài chính đã đưa ra đề xuất ban hành Nghị định số 08/2023/NĐ-CP, tạm hoãn việc thi hành một số quy định của Nghị định số 65/2022/NĐ-CP. Điều này nhằm tạo thêm thời gian cho doanh nghiệp giải quyết các khó khăn ngay trước mắt liên quan đến trái phiếu, nhằm giảm áp lực thanh khoản và từ từ khôi phục niềm tin vào thị trường. Hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cũng chính thức đi vào hoạt động từ ngày 19/7/2023, góp phần tăng cường thanh khoản cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững của thị trường này.

Bộ Tài chính cũng thường xuyên yêu cầu doanh nghiệp đảm bảo việc thanh toán nợ gốc và lãi trái phiếu đến hạn cho nhà đầu tư theo cam kết. Trong trường hợp gặp khó khăn, họ được khuyến khích phát hành đàm phán với nhà đầu tư để cân nhắc các biện pháp hợp lý nhằm cơ cấu lại nợ trái phiếu và phương thức thanh toán phù hợp với tình hình thực tế và quy định pháp luật. Đồng thời, doanh nghiệp cần tăng cường sự minh bạch trong thông tin, công khai tình hình của mình để lấy lại niềm tin của thị trường và nhà đầu tư.

Ngoài ra, Chính phủ và các bộ ngành đã ban hành nhiều chính sách hỗ trợ doanh nghiệp như cải cách thủ tục hành chính, giải quyết vướng mắc pháp lý cho các dự án bất động sản, và cho phép ngân hàng thương mại giãn thời gian trả nợ lãi và gốc cho khách hàng gặp khó khăn, cũng như giảm lãi suất và duy trì thanh khoản trên thị trường tiền tệ để cung ứng vốn cho nền kinh tế.

Nhờ việc triển khai đồng bộ các biện pháp này theo chỉ đạo của Chính phủ và lãnh đạo, từ quý II/2023, thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã có dấu hiệu cải thiện rõ rệt, với khối lượng phát hành tăng lên. Đến hết tháng 9/2023, khối lượng phát hành trái phiếu doanh nghiệp đã đạt 139,4 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên, các Bộ Tài chính lưu ý rằng nhà đầu tư vẫn cần phải tiếp cận TPDN riêng lẻ một cách cẩn thận, bởi đây là sản phẩm tài chính dành cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, và yêu cầu họ phải đánh giá kỹ lưỡng mức độ rủi ro và chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình.

Bài viết liên quan: Điều kiện mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ theo quy định mới?

Trên đây là toàn bộ nội dung bài viết của Luật Minh Khuê về vấn đề: Quy chế giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Hà Nội. Luật Minh Khuê xin tiếp nhận yêu cầu tư vấn của quý khách hàng qua số hotline: 1900.6162 hoặc email: lienhe@luatminhkhue.vn. Xin trân trọng cảm ơn sự quan tâm theo dõi của quý bạn đọc!