Điều kiện bảo lãnh phát hành chứng khoán hiện nay

1. Thế nào là bảo lãnh phát hành chứng khoán?

Theo như quy định tại Điều 335 Bộ luật dân sự 2015 thì có đưa ra quy định về bão lãnh. Theo đó thì bão lãnh được hiểu là việc mà người thứ ba sau đây có thể gọi là bên bảo lãnh rằng cam kết với bên có quyền ( có thể gọi là bên nhận bảo lãnh) là sẽ thực hiện các nghĩa vụ thay cho bên có nghĩa vụ nếu khi đến thời hạn thực hiện nghĩa vụ mà bên được bảo lãnh không thực hiện hoặc là thực hiện không đúng nghĩa vụ theo quy định. 

Chứng khoán là một trong những hoạt động rất là sôi động và phổ biến ở hiện nay. Như chúng ta đã biết thì chứng khoán là một tài sản nó bao gồm có cổ phiếu, trái phiếu, chứng quyền, chứng quyền có đảm bảo, chứng khoán phái sinh.... và rất nhiều loại khác nữa. Theo đó thì bởi việc chứng khoán diễn ra sôi động như vậy cho nên bảo lãnh phát hành chứng khoán là một trong những vấn đề nhận được nhiều sự quan tâm hơn bao giờ hết. Bảo lãnh chứng khoán hiện nay được quy định rất cụ thể và rõ ràng trong khoản 31 Điều 4 Luật chứng khoản 2019. Cụ thể thì bảo lãnh chứng khoán chính là:

Bảo lãnh chứng khoán là việc cam kết với tổ chức phát hành nhận mua một phần hoặc là mua toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mưa số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết hoặc cố gắng tối đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành của tổ chức phát hành chứng khoán. 

Vậy thì bảo lãnh chứng khoán là một hình thức để bảo lãnh theo đó sẽ cam kết với tổ chức phát hành sẽ nhận mua một phần hoặc toàn bộ chứng khoán của tổ chức chưa phát hành nhằm bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết hoặc cố gắng tối đa nhất để phân phối chứng khoán cần phát hành của tổ chức chứng khoán theo quy định của pháp luật

2. Điều kiện bảo lãnh phát hành chứng khoán. 

Bảo lãnh chứng khoán là một trong những việc quan trọng trong hoạt động của chứng khoán hiện nay. Vậy thì để có thể tiến hành bảo lãnh phát hành chứng khoán thì tổ chức thực hiện bảo lãnh cần phải đáp ứng được những điều kiện được quy định một cách cụ thể tại Điều 17 của Luật Chứng khoán 2019. Cụ thể thì tổ chức thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chứng sẽ là công ty chứng khoán và tổ chức đáp ứng được các điều kiện như sau:

-  Nếu như công ty chứng khoán, tổ chức không được ủy ban chứng khoán cho nước cấp phép thực hiện hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán thì sẽ không được phép thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán. 

- Công ty chứng khoán, tổ chức phải đáp ứng được các chỉ tiêu an toàn tài chính theo quy định của pháp luật đưa ra

- Một điều kiện nữa đối với công ty chứng khoán, tổ chức đó là không phải là người có liên quan đến tổ chức phát hành chứng khoán. 

Theo đó thì thực thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chúng thì công ty chứng khoán, tổ chức thực hiện bảo lãnh phải đáp ứng được 03 điều kiện cơ bản nêu ở trên. Nếu không đáp ứng được 01 trong 03 điều kiện mà chúng tôi có liệt kê ở phía trên thì công ty không đủ điều kiện để có thể tiến hành bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy định pháp luật. 

Ngoài ra thì tổ chức thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chúng thì sẽ thực hiện bảo lãnh theo phương thức mua một phần hoặc toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành chỉ được phép bảo lãnh phát hành tổng giá trị chứng khoán không được lớn hơn so với vốn chủ sở hữu và không quá 15 lần hiệu số giữa giá trị tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn tính theo báo cáo tài chính của quý gần nhất. 

Như vậy thì ngoài những quy định về 03 điều kiện nêu ở trên thì tổ chức thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chúng thực hiện bảo lãnh theo phương thức nhận mua một phần hoặc toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành thì cũng cần phải đảm bảo thêm một số điều kiện khác như là chỉ được phép bảo lãnh phát hành tổng giá trị chứng khoán không được lớn hơn vốn chủ sở hữu và không quá 15 lần hiệu số giữa giá trị tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn được tính theo báo cáo tài chính quý gần nhất. 

3. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán của công ty chứng khoán. 

Như vậy thì khi đáp ứng được các điều kiện bảo lãnh phát hành chứng khoán rồi thì công ty chứng khoán sẽ có những nghiệp vụ như thế nào trong nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. Theo đó thì nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán được quy định cụ thể tại Điều 23 Thông tư 121/2020/TT-BTC có quy định cụ thể về nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. Cụ thể như sau:

Công ty chứng khoán thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chúng thực hiện bảo lãnh theo phương thức là nhận mua một phần hoặc là nhận mua toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành chỉ được phép là bảo lãnh phát hành tổng giá trị chứng khoán không được lớn hơn vốn của chủ sở hữu và không được vượt quá 15 lần hiệu số giữa giá trị tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn tính theo báo cáo tài chính của quý gần nhất. 

Bên cạnh đó thì công ty chứng khoán sẽ không được bảo lãnh phát hành chứng khoán theo hình thức cam kết chắc chắn hoặc người bảo lãnh chính trong các trường hợp như sau:

- Đầu tiên đó là trong trường hợp mà công ty chứng khoán độc lập hoặc là cùng một công ty con hoặc là cung với người liên quan đến sở hữu từ 10% trở lên vốn điều lệ của tổ chức phát hành hoặc là có quyền kiểm soát tổ chức phát hành hoặc là có quyền bổ nhiệm tổng giám đốc, giám đốc của tổ chức phát hành

- Thứ hai đó là tối thiểu là 30% vốn điều lệ của công ty chứng khoán và 30% vốn điều lệ của tổ chức phát hành phải do cùng một các nhân hoặc cùng một tổ chức tiến hành nằm giữ. Do đó thì công ty chứng khoán sẽ không được bảo lãnh phát hành chứng khoán theo hình thức cam kết hoặc người bão lãnh chính. 

- Thứ ba đó là tổ chức phát hành, độc lập hoặc là cùng các công ty con hoặc cùng với người có liên quan sở hữu từ 20% trở lên vốn điều lệ của công ty chứng khoán hoặc có quyền kiểm soát công ty chứng khoán hoặc có quyền bổ nhiệm tổng giám đốc, giám đốc của công ty chứng khoán. 

-Thứ tư đó là thành viên của hội đồng quản trị, tổng giám đốc, giám đốc và những người có quyền liên quan của công ty chứng khoán đồng thời là thành viên của hội đồng quản trị, tổng giám đốc, giám đốc của công ty phát hành. 

- Thứ năm đó là thành viên của hội đồng quản trị, tổng giám đốc, giám đốc và người có liên quan của tổ chức phát hành là thành viên của hội đồng quản trị, tống giám đốc, giám đốc của công ty chứng khoán. 

- Thứ sáu là công ty chứng chứng khoán và tổ chức phát hành chứng khoán có chung người đại diện theo pháp luật. Nếu như công ty chứng khoán và tổ chức phát hành chứng khoán thì không có chung người đại diện theo pháp luật thì công ty chứng khoán khoán sẽ được bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắc chắn hoặc là người bảo lãnh chính. 

Như vậy thì 06 trường hợp trên là những trường hợp mà công ty chứng khoán không được bảo lãnh và phát hành theo hình thức cam kết chắc chắn hoặc là người bảo lãnh chính. 

Bên cạnh đó thì công ty chứng khoán nhận bảo lãnh phát hành chứng khoán phải mở tài khoản riêng biệt tại ngân hàng thương mại để nhận tiền đặt mua chứng khoán của nhà đầu tư. 

Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán là một trong những vấn đề nhận được nhiều sự quan tâm. Theo quy định phát luật thì đã quy định về các quy định về thực hiện bảo lãnh chứng khoán của công ty chứng khoán và những điều kiện mà công ty chứng khoán không được bảo lãnh theo hình thức cam kết chắc chắn hoặc là người bão lãnh chính là gì. 

Tham khảo thêm:

Quy định về chế độ báo cáo đối với công ty chứng khoán

 Yêu cầu về hoạt động kiểm toán nội bộ tại các công ty chứng khoán như thế nào? 

Phát hành chứng khoán là gì? chủ thể phát hành chứng khoán là gì ? 

Vui lòng liên hệ  19006162 hoặc là qua địa chỉ email lienhe@luatminhkhue.vn để được hỗ trợ chi tiết.