Tác giả:: 1. Bảo lãnh phát hành là phương thức bán trái phiếu Chính phủ
Căn cứ dựa theo quy định tại Điều 16 Nghị định 95/2018/NĐ-CP sửa đổi bổ sung bởi Nghị định 83/2023/NĐ-CP
Bảo lãnh phát hành là một phương thức quan trọng trong việc phát hành trái phiếu Chính phủ, đặc biệt là thông qua tổ hợp bảo lãnh phát hành. Tổ hợp này bao gồm các tổ chức bảo lãnh chính và/hoặc các tổ chức đồng bảo lãnh chính, cùng với các tổ chức bảo lãnh phát hành và/hoặc các tổ chức đồng bảo lãnh phát hành. Điều quan trọng nhất là các tổ chức bảo lãnh chính, vì họ đóng vai trò trọng yếu trong quá trình này. Để trở thành một tổ chức bảo lãnh chính, các tổ chức tài chính phải tuân thủ một số điều kiện quan trọng:
- Tổ chức Tài chính hợp pháp: Các tổ chức này phải được thành lập và hoạt động hợp pháp theo quy định của pháp luật tại Việt Nam. Điều này đảm bảo tính hợp pháp và uy tín của họ trong quá trình bảo lãnh.
- Kinh nghiệm trong lĩnh vực bảo lãnh chứng khoán: Để đảm bảo khả năng thực hiện tốt nhiệm vụ bảo lãnh, các tổ chức này cần có kinh nghiệm rộng lớn trong lĩnh vực bảo lãnh chứng khoán. Điều này giúp họ hiểu rõ các quy trình, yêu cầu và rủi ro liên quan đến việc bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ.
- Phương án bảo lãnh phát hành khả thi: Các tổ chức này cần có khả năng đưa ra phương án bảo lãnh phát hành mà đáp ứng được yêu cầu của tổ chức phát hành. Điều này bao gồm việc đánh giá rủi ro, xác định nguồn lực cần thiết và đảm bảo tính khả thi của phương án bảo lãnh.
Như vậy thì quá trình bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ thông qua tổ hợp bảo lãnh phát hành đòi hỏi sự hợp tác chặt chẽ giữa các tổ chức bảo lãnh chính và phát hành, cùng với việc đảm bảo tính hợp pháp, kinh nghiệm và khả thi của phương án bảo lãnh. Điều này giúp tăng cường sự tin cậy và hiệu quả của quá trình phát hành trái phiếu Chính phủ.
2. Quy trình về bảo lãnh phát hành trái phiếu
Quy trình bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ là một quy trình phức tạp và được thực hiện một cách cẩn thận để đảm bảo tính minh bạch, hiệu quả và an toàn cho tất cả các bên liên quan. Dưới đây là các bước chi tiết trong quy trình này:
- Lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính: Dựa trên yêu cầu của từng đợt bảo lãnh phát hành và các điều kiện quy định đối với tổ chức bảo lãnh chính, Kho bạc Nhà nước sẽ lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính theo quy định của pháp luật. Quá trình này tuân theo quy định tại Điều 16 của Nghị định 95/2018/NĐ-CP, được sửa đổi và bổ sung bởi Nghị định 83/2023/NĐ-CP.
- Cung cấp thông tin về đợt phát hành: Kho bạc Nhà nước sẽ cung cấp các thông tin cơ bản về đợt phát hành cho tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính và tổ hợp bảo lãnh. Các thông tin này bao gồm khối lượng dự kiến phát hành, kỳ hạn dự kiến, lãi suất dự kiến và thời gian dự kiến phát hành.
- Tổng hợp nhu cầu mua trái phiếu của nhà đầu tư: Tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính và các thành viên của tổ hợp bảo lãnh sẽ tổng hợp nhu cầu mua trái phiếu của nhà đầu tư, bao gồm khối lượng dự kiến mua, khối lượng mua chắc chắn và lãi suất kỳ vọng.
- Đàm phán: Kho bạc Nhà nước sẽ đàm phán với tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính về các điều kiện, điều khoản của trái phiếu, cũng như các chi phí liên quan. Điều này bao gồm cả khối lượng, điều kiện, và chi phí bảo lãnh.
- Ký hợp đồng bảo lãnh phát hành: Sau khi đàm phán, Kho bạc Nhà nước và tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính sẽ ký hợp đồng bảo lãnh phát hành. Hợp đồng này xác nhận các quyền, nghĩa vụ của cả hai bên và là cơ sở pháp lý cho quá trình phát hành.
- Phân phối trái phiếu: Tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính và tổ hợp bảo lãnh sẽ chịu trách nhiệm phân phối trái phiếu theo cam kết trong hợp đồng. Trong trường hợp không phân phối hết, họ cũng phải mua lại khối lượng còn lại.
- Phát hành trái phiếu cho nhà đầu tư: Khi đợt bảo lãnh phát hành kết thúc, Kho bạc Nhà nước sẽ phát hành trái phiếu cho nhà đầu tư dựa trên danh sách được cung cấp bởi tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính.
Quy trình này đảm bảo tính minh bạch, công bằng và hiệu quả trong quá trình bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, đồng thời tạo ra một cơ sở pháp lý vững chắc cho tất cả các bên liên quan.
3. Quy trình lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/ đồng bảo lãnh chính
Quy trình lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính là một quá trình quan trọng trong việc đảm bảo tính minh bạch và chất lượng của quá trình phát hành trái phiếu Chính phủ thông qua phương thức bảo lãnh phát hành. Dưới đây là một diễn giải chi tiết về các bước trong quy trình này:
- Thông báo kế hoạch phát hành: Khi có nhu cầu phát hành trái phiếu thông qua bảo lãnh phát hành, Kho bạc Nhà nước sẽ thông báo kế hoạch trên các trang điện tử của Bộ Tài chính, Kho bạc Nhà nước và Sở Giao dịch chứng khoán. Thông báo này sẽ cung cấp thông tin chi tiết về đợt phát hành dự kiến và điều kiện cơ bản của trái phiếu.
- Thông tin dự kiến về đợt bảo lãnh phát hành: Điều kiện và điều khoản cơ bản của trái phiếu như đồng tiền phát hành, kỳ hạn, mệnh giá, phương thức thanh toán gốc và lãi. Khối lượng trái phiếu dự kiến phát hành. Định hướng lãi suất đối với từng kỳ hạn phát hành. Thời điểm dự kiến phát hành và phương thức phát hành. Thời điểm dự kiến cho đàm phán và ký kết hợp đồng bảo lãnh.
- Thông tin về việc lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính: Điều kiện và tiêu chuẩn của tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính theo quy định tại khoản 2 Điều 16 của Nghị định 95/2018/NĐ-CP. Thời hạn và địa điểm nhận hồ sơ đăng ký trở thành tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính.
- Đăng ký tham gia: Các tổ chức có quan tâm và đủ điều kiện sẽ đăng ký tham gia làm tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính. Họ có thể nộp hồ sơ trực tiếp tại Kho bạc Nhà nước hoặc gửi qua dịch vụ bưu chính.
- Nộp hồ sơ đăng ký: Hồ sơ đăng ký sẽ bao gồm đơn đăng ký, đề xuất phương án bảo lãnh phát hành trái phiếu, và các tài liệu chứng minh về đủ điều kiện của tổ chức.
- Xem xét và đánh giá hồ sơ: Kho bạc Nhà nước sẽ niêm phong và xem xét hồ sơ đăng ký từ các tổ chức. Họ sẽ xem xét các điều kiện và phương án bảo lãnh được đề xuất để lựa chọn tổ chức phù hợp.
- Thông báo kết quả: Sau khi hoàn tất quá trình xem xét, Kho bạc Nhà nước sẽ thông báo kết quả chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính cho các tổ chức đăng ký và công bố trên các trang điện tử.
Theo quy định thì trong vòng tối đa 15 ngày làm việc kể từ ngày kết thúc nhận hồ sơ đăng ký làm tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính, Kho bạc Nhà nước thông báo kết quả lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính bằng văn bản cho các tổ chức đăng ký và công bố trên trang điện tử của Bộ Tài chính, Kho bạc Nhà nước và Sở Giao dịch chứng khoán.
- Ký hợp đồng nguyên tắc: Kho bạc Nhà nước và tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính sẽ ký hợp đồng nguyên tắc để xác nhận cam kết và điều kiện cơ bản của quá trình phát hành trái phiếu.
- Chấp thuận danh sách tổ chức bảo lãnh phát hành: Tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính sẽ lựa chọn các tổ chức bảo lãnh phát hành và gửi danh sách cho Kho bạc Nhà nước để được chấp thuận.
Tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính lựa chọn tổ chức bảo lãnh phát hành/ đồng bảo lãnh phát hành báo cáo Kho bạc Nhà nước theo mẫu do Bộ Tài chính hướng dẫn để Kho bạc Nhà nước chấp thuận danh sách tổ chức bảo lãnh phát hành/đồng bảo lãnh phát hành.
Quy trình này đảm bảo tính minh bạch, công bằng và chất lượng trong việc lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính, giúp tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư và đảm bảo sự thành công của quá trình phát hành trái phiếu Chính phủ.
Nếu như các bạn còn có những vướng mắc vui lòng liên hệ với chúng tôi thông qua số điện thoại của tổng đài tư vấn 19006162 hoặc qua địa chỉ email liên hệ lienhe@luatminhkhue.vn để được hỗ trợ chi tiết nhất có thể
Tham khảo thêm bài viết sau đây của chúng tôi:
