1. Hiểu thế nào về giao dịch chứng khoán lô lẻ và lợi ích mang lại cho nhà đầu tư?

Trên thị trường chứng khoán, thuật ngữ "lô chứng khoán" được sử dụng rộng rãi trong các hình thức đầu tư. Lô chứng khoán đề cập đến số lượng tối thiểu mà nhà đầu tư cần giao dịch khi đặt lệnh mua bán. Các cơ quan tài chính quy định lô chứng khoán nhằm hạn chế các giao dịch với số lượng quá nhỏ, giúp tránh tăng chi phí giao dịch không cần thiết.

Giao dịch chứng khoán lô lẻ áp dụng cho các loại chứng khoán như cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF và chứng quyền, với khối lượng đặt lệnh từ 1-99 chứng khoán. Hiện nay, quy định về bước giá, đơn vị yết giá và biên độ dao động giá cho giao dịch chứng khoán lô lẻ tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn.

Cổ phiếu lô lẻ xuất hiện do các nguyên nhân như trả cổ tức bằng cổ phiếu, tách cổ phiếu, phát hành cổ phiếu thường hay quyền mua cổ phiếu. Điều này có nghĩa là khi đầu tư vào một doanh nghiệp, ngoài lợi nhuận từ thị trường chứng khoán, nhà đầu tư còn có thể nhận được cổ tức hoặc cổ phiếu ưu đãi.

Giao dịch chứng khoán lô lẻ hoạt động độc lập với giao dịch chứng khoán lô chẵn, lệnh giao dịch chứng khoán lô lẻ chỉ được khớp với các lệnh giao dịch lô lẻ khác và không khớp với lệnh giao dịch lô chẵn. Thời gian thanh toán trong giao dịch chứng khoán lô lẻ tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn.

Theo quy định hiện hành, nhà đầu tư nước ngoài có quyền tham gia giao dịch chứng khoán lô lẻ. Quy định giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài đối với giao dịch chứng khoán lô lẻ tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn.

Theo đại diện Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh, sau sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam, từ ngày 12/9/2022, giao dịch chứng khoán lô lẻ đã được chính thức áp dụng.

Áp dụng giao dịch chứng khoán lô lẻ mang lại nhiều lợi ích cho cộng đồng đầu tư và tạo tâm lý tích cực cho thị trường. Hiện nay, các công ty chứng khoán đã triển khai hệ thống đáp ứng nhu cầu giao dịch chứng khoán lô lẻ. Phương thức này giúp nhà đầu tư tự do quản lý và bán chứng khoán lô lẻ trong tài khoản, hoặc mua thêm chứng khoán lô lẻ để đạt đủ lượng giao dịch lô (lô chẵn), từ đó giảm sự phụ thuộc vào công ty chứng khoán...

Mặc dù chỉ mới áp dụng, giao dịch chứng khoán lô lẻ đã nhận được sự quan tâm và đánh giá cao từ phía nhà đầu tư. Trong ngày đầu tiên (12/9), tổng số lệnh đặt giao dịch lô lẻ đạt 190.671 lệnh, chiếm khoảng 22% tổng số lệnh đặt trên thị trường. Tỷ lệ khớp lệnh trong giao dịch chứng khoán lô lẻ đạt 37,44% với khối lượng hơn 1,3 triệu chứng khoán. Trong ngày đầu tiên áp dụng, hệ thống giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh đã hoạt động ổn định và thông suốt.

2. Các phương thức giao dịch chứng khoán lô lẻ và thời gian giao dịch chứng khoán lô lẻ?

2.1. Những phương thức giao dịch chứng khoán lô lẻ

Theo đại diện Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh, phương thức và thời gian giao dịch chứng khoán lô lẻ được thực hiện theo hai phương thức chính, đó là khớp lệnh liên tục và giao dịch thỏa thuận.

(1) Khớp lệnh liên tục

Trên thị trường chứng khoán, khớp lệnh là quá trình hoàn tất thoả thuận giữa người mua và người bán cổ phiếu trên hệ thống giao dịch điện tử. Các lệnh giao dịch của nhà đầu tư sẽ được tự động ghép với nhau để thực hiện giao dịch với mức giá phù hợp, tuân theo nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh trên thị trường chứng khoán.

Khớp lệnh liên tục là phương thức giao dịch mà các lệnh mua và lệnh bán sẽ được tức thì so khớp ngay sau khi nhập lệnh vào hệ thống giao dịch chứng khoán, tuân theo các nguyên tắc sau đây:

- Nguyên tắc ưu tiên về giá: Các lệnh mua có mức giá cao hơn sẽ được ưu tiên thực hiện giao dịch trước, ngược lại, các lệnh bán có mức giá thấp hơn sẽ được ưu tiên thực hiện giao dịch trước.

- Nguyên tắc ưu tiên về thời gian: Trong trường hợp các lệnh có cùng mức giá, thì lệnh nào được nhập vào hệ thống trước sẽ được ưu tiên thực hiện giao dịch trước.

- Nguyên tắc ưu tiên khách hàng: Nếu các lệnh có cùng mức giá và cùng thời gian nhập lệnh, ưu tiên sẽ được đưa cho khách hàng trước lệnh của khối tự doanh của các công ty chứng khoán. (Khối tự doanh là bộ phận của công ty chứng khoán thực hiện hoạt động tự doanh). Các công ty chứng khoán chỉ được hoạt động tự doanh nếu đáp ứng các điều kiện về vốn điều lệ (trên 100 tỷ đồng) và có giấy phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán.

- Nguyên tắc ưu tiên khối lượng: Trong trường hợp các lệnh giao dịch đều thuộc về khách hàng hoặc thuộc về khối tự doanh, có cùng mức giá và cùng thời gian nhập lệnh, lệnh có khối lượng lớn hơn sẽ được ưu tiên thực hiện giao dịch trước.

(2) Giao dịch thoả thuận cụ thể:

Giao dịch thoả thuận là hình thức giao dịch chứng khoán mà các nhà đầu tư hoặc thành viên thỏa thuận với nhau về mức giá và khối lượng cổ phiếu trong giao dịch. Trong đó, giá thoả thuận được xác định trong phạm vi biên độ dao động giá cổ phiếu đó tại thời điểm giao dịch trong ngày.

2.2. Thời gian giao dịch chứng khoán lô lẻ

Về giao dịch khớp lệnh:

- Giao dịch khớp lệnh định kỳ mở cửa diễn ra từ 9h00 đến 9h15.

- Giao dịch khớp lệnh liên tục diễn ra từ 9h15 đến 11h30 và từ 13h00 đến 14h30.

- Giao dịch khớp lệnh định kỳ đóng cửa diễn ra từ 14h30 đến 14h45.

Về giao dịch thoả thuận: nó có thể diễn ra từ 9h00 đến 15h00 (trừ thời gian nghỉ trưa từ 11h30 đến 13h00).

3. Một số lưu ý khi tham gia giao dịch chứng khoán lô lẻ

Mặc dù áp dụng giao dịch chứng khoán lô lẻ mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, nhưng cần lưu ý các quy định sau trước khi thực hiện giao dịch:

- Nhà đầu tư cần trang bị thông tin về quy định giao dịch chứng khoán lô lẻ để thực hiện giao dịch một cách hiệu quả.

- Giao dịch chứng khoán lô lẻ được thực hiện thông qua công ty chứng khoán, tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn. Có quy định về bước giá, đơn vị yết giá và biên độ dao động giá tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn, hoặc chỉ sử dụng lệnh giới hạn trong giao dịch chứng khoán lô lẻ. Phí giao dịch chứng khoán lô lẻ cũng là một vấn đề đáng quan tâm cho nhà đầu tư.

- Thông tư số 102/2021/TT-BTC ngày 17/11/2021 của Bộ Tài chính quy định giá dịch vụ áp dụng trong lĩnh vực chứng khoán áp dụng tại các tổ chức kinh doanh chứng khoán, ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam, các công ty chứng khoán quyết định mức giá dịch vụ môi giới mua bán cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền có bảo đảm, nhưng tối đa không vượt quá 0,45% giá trị giao dịch.

Trước đây, việc mua cổ phiếu lô lẻ gặp rất nhiều khó khăn và bất lợi. Nhà đầu tư chỉ có thể thực hiện giao dịch lô lẻ thông qua thỏa thuận với các công ty chứng khoán. Giá của loại cổ phiếu này cũng thường biến đổi không đều và phụ thuộc nhiều vào các chính sách của công ty chứng khoán. Nếu nhà đầu tư đã mua cổ phiếu lô lẻ, họ không có quyền chủ động bán mà phải tuân theo từng chính sách của công ty chứng khoán. Tuy nhiên, hiện nay trên thị trường đã xuất hiện các bảng giá chứng khoán lô lẻ niêm yết, đã khắc phục được các hạn chế trên. Ngày nay, tỷ lệ mua cổ phiếu lô lẻ chiếm đa số. Do đó, lời khuyên dành cho những nhà đầu tư mới gia nhập và thiếu kinh nghiệm cũng như khả năng phán đoán và phân tích thị trường là nên đầu tư vào cổ phiếu lô lẻ. Điều này sẽ giúp họ giảm thiểu rủi ro đáng kể.

Để biết thêm những thông tin liên quan, mời quý bạn đọc tham khảo bài viết: Giao dịch lô lẻ cổ phiếu là gì? Giao dịch cổ phiếu lô lẻ như thế nào?

Trên đây là toàn bộ nội dung bài viết của Luật Minh Khuê liên quan đến vấn đề "Các phương thức giao dịch chứng khoán lô lẻ và thời gian giao dịch chứng khoán lô lẻ". Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc cần hỗ trợ về vấn đề pháp lý khác, xin vui lòng liên hệ với bộ phận tư vấn pháp luật trực tuyến qua số hotline: 1900.6162 hoặc gửi yêu cầu tư vấn qua email: lienhe@luatminhkhue.vn. Chúng tôi sẽ sẵn lòng hỗ trợ và giải đáp mọi thắc mắc của quý khách hàng một cách nhanh chóng và hiệu quả. Chân thành cảm ơn quý khách hàng đã quan tâm và theo dõi bài viết của Luật Minh Khuê.