Một số lưu ý khi tham gia giao dịch chứng khoán lô lẻ?

1. Thế nào là giao dịch chứng khoán lô lẻ?

Giao dịch chứng khoán lô lẻ là các giao dịch được phát sinh có khối lượng chứng khoán nhỏ hơn 1 đơn vị giao dịch hay là một lô giao dịch. Như vậy, giao dịch chứng khoán lô lẻ sẽ có số lượng cổ phiếu từ 1 - 99 đơn vị.

Nguyên nhân chứng khoán lô lẻ phát sinh là do việc trả cổ tức bằng cổ phiếu, tách cổ phiếu, phát hành cổ phiếu thường hay thực hiện quyền mua cổ phiếu. Nói một cách dễ hiểu, khi nhà đầu tư đầu tư vào 1 doanh nghiệp thì bên cạnh lợi nhuận thu được trên thị trường chứng khoán, nhà đầu tư còn có thể được chia cổ tức hoặc cổ đông nhận được các cổ phiếu ưu đãi được phát hành.

2. Một số lưu ý khi tham gia giao dịch chứng khoán lô lẻ?

Mặc dù, việc áp dụng giao dịch chứng khoán lô lẻ sẽ mang lại nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư, tuy nhiên có nhiều quy định mà các nhà đầu tư cần hết sức lưu ý trước khi thực hiện giao dịch chứng khoán lô lẻ. Chẳng hạn như:

Để giao dịch được diễn ra hiệu quả, nhà đầu tư cần trang bị các thông tin về quy định giao dịch chứng khoán lô lẻ. Theo đó, cần lưu ý khi tham gia giao dịch chứng khoán lô lẻ như sau:

- Giao dịch lô lẻ là giao dịch chứng khoán có khối lượng đặt lệnh từ 1 - 99 chứng khoán.

- Giao dịch chứng khoán lô lẻ được áp dụng đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF và chứng quyền giao dịch chứng khoán.

- Nhà đầu tư muốn giao dịch chứng khoán lô lẻ có thể thực hiện qua công ty chứng khoán tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn.

- Trường hợp nhà đầu tư muốn bán 109 cổ phiếu ABC, chỉ cần đặt lệnh giao dịch sao cho thỏa mãn quy định về đơn vị giao dịch chứng khoán lô chẵn và giao dịch chứng khoán lô lẻ. Ví dụ, với trường hợp trên, nhà đầu tư có thể đặt 2 lệnh bán: Lệnh bán 100 cổ phiếu ABC theo phương thức thông thường và lệnh bán 9 cổ phiếu ABC theo phương thức lô lẻ.

- Quy định về bước giá, đơn vị yết giá và biên độ dao động giá đối với giao dịch chứng khoán lô lẻ tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn.

- Giao dịch chứng khoán lô lẻ được thực hiện theo phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục và phương thức giao dịch thỏa thuận. Thời gian giao dịch khớp lệnh liên tục của chứng khóa lô lẻ là: 9h15 - 11h30 và 13h00-14h30; thời gian giao dịch thỏa thuận của chứng khoán giao dịch lô lẻ là: 9h15 - 11h30 và 13h00 - 15h00.

- Nhà đầu tư chỉ được sử dụng lệnh giới hạn đối với giao dịch chứng khoán lô lẻ. Việc sửa, hủy lệnh giao dịch chứng khoán lô lẻ theo quy tắc tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn.

- Khi giao dịch chứng khoán lô lẻ thì các lệnh giao dịch chứng khoán lô lẻ hoàn toàn tách biệt với giao dịch chứng khoán lô chẵn, các lệnh giao dịch chứng khoán lô lẻ chỉ được khớp với nhau và không được khớp với lệnh chứng khoán lô chẵn.

- Nhà đầu tư không được giao dịch chứng khoán lô lẻ trong ngày giao dịch đầu tiên của chứng khoán mới niêm yết.

- Thời gian thanh toán đối với chứng khoán giao dịch lô lẻ tương tự như chứng khoán giao dịch lô chẵn.

- Giá khớp của chứng khoán giao dịch lô lẻ không được sử dụng để tính chỉ số.

- Nhà đầu tư nước ngoài được giao dịch chứng khoán lô lẻ phải tuân thủ các quy định về giao dịch chứng khoán tại Việt Nam. Các quy định giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài đối với giao dịch chứng khoán lô lẻ tương tự như giao dịch chứng khoán lô chẵn.

Ngoài ra, theo quy định tại Thông tư số 102/2021/ TT- BTC ngày 17/11/2021 của Bộ Tài chính quy định giá dịch vụ áp dụng trong lĩnh vực chứng khoán áp dụng tại các tổ chức kinh doanh chứng khoán, ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam, các công ty chứng khoán quyết định mức giá dịch vụ môi giới mua, bán cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền có bảo đảm nhưng tối đa 0,45% giá trị giao dịch.

3. Phương thức giao dịch chứng khoán lô lẻ

Việc áp dụng giao dịch chứng khoán lô lẻ đã mang lại nhiều tác động tích cực cho cộng đồng đầu tư và cho thị trường. Các công ty chứng khoán hiện nay đã bắt đầu triển khai phương thức đáp ứng nhu cầu giao dịch chứng khoán lô lẻ, nhằm hướng đến tạo điều kiện cho các nhà đầu tư có sự chủ động trong việc đặt lệnh mua, bán những chứng khoán lô lẻ còn lại trong tài khoản dễ dàng hơn hoặc mua thêm chứng khoán lô lẻ cho tròn một lô giao dịch (lô chẵn), hạn chế phụ thuộc vào các công ty chứng khoán. Hiện nay, các giao dịch đối với chứng khoán lô lẻ được thực hiện theo phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục và giao dịch thoả thuận cụ thể như sau:

Khớp lệnh là thuật ngữ thể hiện việc người bán và người mua cổ phiếu đã hoàn thành một thoả thuận trên bảng giao dịch điện tử. Lệnh của người mua sẽ được ghép với nhau để giao dịch theo mức giá phù hợp và tuân thủ nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh của thị trường chứng khoán. Khớp lệnh liên tục có nghĩa là các lệnh mua hoặc bán sẽ được so khớp ngay sau khi nhập lệnh và hệ thống giao dịch chứng khoán theo các nguyên tắc so khớp lệnh sau:

- Nguyên tắc ưu tiên về giá: Theo nguyên tắc này, lệnh mua nào có mức giá cai hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước và lệnh bán nào có mức giá thấp hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước.

- Nguyên tắc ưu tiên về thời gian: Đối với các lệnh có cùng mức giá thì ưu tiên khớp lệnh nào  nhập vào hệ thống trước.

- Nguyên tắc ưu tiên khách hàng: Trong trường hợp các lệnh giao dịch có cùng mức giá, cùng thời gian nhập lệnh vào hệ thống, sẽ ưu tiên khớp lệnh của khách hàng trước lệnh của khối tự doanh của các công ty chứng khoán.

Khối tự doanh của các công ty chứng khoán là bộ phận thực hiện hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán. Tự doanh là việc công ty chứng khoán đóng vai trò như một nhà đầu tư đi mua chứng khoán cho các công ty đó thông qua các cơ chế giao dịch khớp lệnh hoặc thoả thuận trên sàn giao dịch hoặc tại thị trường phi tập trung. Các công ty chứng khoán được phép tiến hành hoạt động tự doanh nếu đáp ứng đủ các điều kiện sau: 

+ Có vốn điều lệ trên 100 tỷ đồng.

+ Đã được cấp giấy phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán.

- Nguyên tắc ưu tiên khối lượng: Trong trường hợp các lệnh giao dịch đều của Khách hàng hoặc đều của khối tự doanh, có cùng mức giá, cùng thời gian nhập lệnh thì lệnh nào có khối lượng lớn hơn sẽ được ưu tiên khớp lệnh trước.

- Thời gian giao dịch khớp lệnh liên tục được thực hiện: Từ 9h15 - 11h30 và từ 13h00 - 14h30.

- Giao dịch thoả thuận là những giao dịch chứng khoán do các nhà đầu tư tự thoả thuận với nhau về giá cả và khối lượng cổ phiếu. Trong đó, giá thoả thuận này phải nằm trong giới hạn giá cổ phiếu đó tại ngày giao dịch. Thời gian giao dịch thoả thuận được thực hiện: Từ 9h15 - 11h30 và Từ 13h00 - 15h00.

Để tham khảo thêm thông tin về vấn đề này, quý khách hàng có thể tìm hiểu tại bài viết: Giao dịch lô lẻ cổ phiếu là gì? Giao dịch cổ phiếu lô lẻ như thế nào? của Luật Minh Khuê. Luật Minh Khuê xin trân trọng cảm ơn!