1. Cơ sở pháp lý về việc cấm mua trực tiếp cổ phiếu của công ty mục tiêu
Luật Chứng khoán 2019 là văn bản pháp lý quan trọng điều chỉnh các hoạt động liên quan đến thị trường chứng khoán tại Việt Nam. Luật này quy định rõ ràng về các điều kiện, nguyên tắc và hành vi mua bán cổ phiếu, trong đó có quy định cấm mua trực tiếp cổ phiếu của công ty mục tiêu. Mục đích của quy định này là nhằm bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư, đảm bảo tính minh bạch và công bằng trên thị trường chứng khoán, cũng như ngăn chặn các hành vi thao túng thị trường và lạm dụng thông tin nội bộ.
Nghị định 155/2020/NĐ-CP xử phạt về hành vi mua trực tiếp cổ phiếu của công ty mục tiêu:
Nghị định 155/2020/NĐ-CP được ban hành nhằm cụ thể hóa các quy định của Luật Chứng khoán 2019, đồng thời quy định rõ ràng về các hành vi vi phạm và biện pháp xử phạt trong lĩnh vực chứng khoán. Trong đó, nghị định này có các điều khoản chi tiết về việc xử phạt hành vi mua trực tiếp cổ phiếu của công ty mục tiêu. Nghị định nêu rõ các mức phạt tiền, biện pháp xử lý bổ sung và các hình thức chế tài khác đối với các cá nhân, tổ chức vi phạm. Việc xử phạt nghiêm minh các hành vi vi phạm nhằm răn đe và ngăn chặn các hành vi trái pháp luật, từ đó góp phần xây dựng một thị trường chứng khoán lành mạnh, minh bạch và bền vững.
Như vậy, việc cấm mua trực tiếp cổ phiếu của công ty mục tiêu được quy định cụ thể trong Luật Chứng khoán 2019 và Nghị định 155/2020/NĐ-CP. Các quy định này không chỉ nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư mà còn đảm bảo tính công bằng, minh bạch trên thị trường chứng khoán, đồng thời ngăn chặn các hành vi thao túng và lạm dụng thông tin nội bộ. Việc xử phạt nghiêm minh các hành vi vi phạm là cần thiết để xây dựng một thị trường chứng khoán phát triển ổn định và bền vững.
2. Các hành vi bị cấm khi mua cổ phiếu của công ty mục tiêu
Theo quy định pháp luật về chứng khoán, có những hành vi bị cấm đối với cá nhân và tổ chức liên quan khi tham gia vào việc mua cổ phiếu của công ty mục tiêu. Cụ thể:
Cá nhân, tổ chức chào mua công khai:
Các cá nhân và tổ chức tham gia vào quá trình chào mua công khai không được phép thực hiện các giao dịch mua cổ phiếu của công ty mục tiêu ngoài phạm vi đợt chào mua công khai. Điều này nhằm đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong quá trình chào mua, đồng thời ngăn chặn các hành vi mua bán bất hợp pháp.
Bên liên quan, người nội bộ:
Những cá nhân và tổ chức có mối quan hệ liên quan hoặc là người nội bộ của công ty mục tiêu cũng bị cấm thực hiện các giao dịch mua cổ phiếu ngoài đợt chào mua công khai. Người nội bộ bao gồm các thành viên ban lãnh đạo, nhân viên quản lý cấp cao và các cá nhân có ảnh hưởng đến quyết định kinh doanh của công ty. Việc cấm này nhằm tránh xung đột lợi ích và đảm bảo tính công bằng trong thị trường chứng khoán.
Người nắm giữ thông tin nội bộ:
Những người có quyền truy cập và nắm giữ thông tin nội bộ của công ty mục tiêu, bao gồm cả nhân viên và các đối tác kinh doanh có thông tin bí mật, bị cấm thực hiện các giao dịch mua cổ phiếu ngoài đợt chào mua công khai. Việc này nhằm ngăn chặn việc lạm dụng thông tin nội bộ để trục lợi cá nhân.
Mua cổ phiếu, quyền mua cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi:
Không chỉ cổ phiếu, mà cả quyền mua cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi của công ty mục tiêu cũng nằm trong danh sách bị cấm mua ngoài đợt chào mua công khai. Quy định này được áp dụng để tránh tình trạng các cá nhân hoặc tổ chức sử dụng quyền lợi của mình để thực hiện các giao dịch bất hợp pháp.
Chứng chỉ quỹ của quỹ đầu tư mục tiêu:
Tương tự như các loại cổ phiếu và trái phiếu, chứng chỉ quỹ của quỹ đầu tư mục tiêu cũng không được phép mua ngoài đợt chào mua công khai. Điều này đảm bảo rằng mọi giao dịch đều được thực hiện công khai và minh bạch, tránh các hành vi lách luật hoặc gian lận.
Như vậy, các quy định pháp luật về việc cấm mua cổ phiếu của công ty mục tiêu ngoài đợt chào mua công khai nhằm đảm bảo tính minh bạch, công bằng và ngăn chặn các hành vi gian lận trong thị trường chứng khoán. Các cá nhân và tổ chức, đặc biệt là những người có mối quan hệ liên quan hoặc nắm giữ thông tin nội bộ, cần tuân thủ nghiêm ngặt các quy định này để duy trì sự lành mạnh và ổn định của thị trường.
3. Mức phạt hành vi trực tiếp mua cổ phiếu của công ty mục tiêu
Theo các quy định tại Điều 17 Nghị định 156/2020/NĐ-CP được sửa đổi bởi điểm a khoản 16 Điều 1 Nghị định 128/2021/NĐ-CP, mức xử phạt tiền đối với các hành vi vi phạm quy định về chào mua công khai được quy định từ 100.000.000 đồng đến 150.000.000 đồng. Cụ thể, các hành vi vi phạm dẫn đến mức phạt tiền này bao gồm:
- Trực tiếp hoặc gián tiếp mua hoặc cam kết mua cổ phiếu, quyền mua cổ phần, chứng quyền và trái phiếu chuyển đổi của công ty mục tiêu hoặc chứng chỉ quỹ đóng của quỹ đầu tư mục tiêu, quyền mua chứng chỉ quỹ đóng của quỹ đầu tư mục tiêu bên ngoài đợt chào mua công khai:
Vi phạm này liên quan đến hành vi mua hoặc cam kết mua các loại chứng khoán của công ty mục tiêu ngoài khuôn khổ của đợt chào mua công khai, hoặc thực hiện các giao dịch tương tự với chứng chỉ quỹ đóng của quỹ đầu tư mục tiêu. Việc này nhằm mục đích đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong các đợt chào mua công khai, bảo vệ quyền lợi của tất cả các nhà đầu tư và duy trì sự công bằng trong quá trình giao dịch chứng khoán.
- Bán hoặc cam kết bán cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng mà mình đang chào mua công khai:
Hành vi này bao gồm việc bán hoặc cam kết bán cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ đóng trong khi đang thực hiện chào mua công khai. Quy định này nhằm ngăn chặn các hành vi thao túng thị trường và bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư khác trong quá trình chào mua công khai.
- Đối xử không công bằng với những người sở hữu cùng loại cổ phiếu, quyền mua cổ phần và trái phiếu chuyển đổi hoặc chứng chỉ quỹ đóng đang được chào mua công khai:
Hành vi này liên quan đến việc không đảm bảo sự công bằng trong việc đối xử với các nhà đầu tư sở hữu cùng loại chứng khoán đang được chào mua công khai. Điều này nhằm bảo vệ quyền lợi của tất cả các nhà đầu tư và duy trì sự công bằng trong thị trường chứng khoán.
- Cung cấp thông tin riêng cho một số cổ đông hoặc nhà đầu tư hoặc cung cấp thông tin cho cổ đông, nhà đầu tư ở mức độ không giống nhau hoặc không cùng thời điểm:
Hành vi này liên quan đến việc cung cấp thông tin không công bằng hoặc không đồng bộ cho các nhà đầu tư trong quá trình chào mua công khai. Việc này nhằm ngăn chặn các hành vi lừa đảo và đảm bảo rằng tất cả các nhà đầu tư đều có cơ hội tiếp cận thông tin một cách công bằng.
Như vậy, theo các quy định nêu trên, nếu cá nhân hoặc tổ chức thực hiện các hành vi vi phạm liên quan đến việc mua cổ phiếu của công ty mục tiêu ngoài đợt chào mua công khai, thì có thể bị xử phạt với mức tiền từ 100.000.000 đồng đến 150.000.000 đồng.
Mức phạt tiền quy định trên chủ yếu áp dụng đối với các tổ chức vi phạm. Trong trường hợp cá nhân có hành vi vi phạm tương tự, mức phạt tiền sẽ được giảm xuống còn một nửa so với mức phạt áp dụng cho tổ chức. Cụ thể, theo quy định tại khoản 3 Điều 5 của Nghị định 156/2020/NĐ-CP, được sửa đổi bởi khoản 4 Điều 1 của Nghị định 128/2021/NĐ-CP, mức phạt tiền đối với cá nhân vi phạm sẽ là từ 50.000.000 đồng đến 75.000.000 đồng.
Xem thêm: Xử phạt vi phạm hành chính về chào mua công khai, niêm yết chứng khoán và đăng ký giao dịch chứng khoán tại Việt Nam
Nếu quý khách còn vướng mắc về vấn đề trên hoặc mọi vấn đề pháp lý khác, quý khách hãy vui lòng liên hệ trực tiếp với chúng tôi qua Luật sư tư vấn pháp luật trực tuyến theo số điện thoại 1900.6162 để được Luật sư tư vấn pháp luật trực tiếp qua tổng đài kịp thời hỗ trợ và giải đáp mọi thắc mắc.
Nếu quý khách cần báo giá dịch vụ pháp lý thì quý khách có thể gửi yêu cầu báo phí dịch vụ đến địa chỉ email: lienhe@luatminhkhue.vn để nhận được thông tin sớm nhất!
