Đạo luật cải cách, khôi phục và thực thi định chế tài chính (FIRREA) là Luật liên bang năm 1989 cung cấp vốn chính phủ cho các hiệp hội cho vay và tiết kiệm không có khả năng chi trả, và thực hiện những thay đổi trong kiểm tra, và giám sát tiết kiệm và vay vốn. Đạo luật yêu cầu những định chế cho vay và tiết kiệm chấp nhận những tiêu chuẩn vốn mới, chuyển giao quyền điều hành của ủy ban Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang cho một cơ quan mới, Văn phòng Giám sát Tiết kiệm, một cục thuộc Bộ Tài chính Mỹ; và đặt 12 Ngân hàng Cho vay Nhà ở Liên bang khu vực dưới sự kiểm soát của ủy ban giám sát, Ủy ban tài chính nhà ở Liên Bang. Đạo luật cũng bãi bỏ Công ty Bảo hiểm Cho vay và Tiết kiệm Liên bang (FSLIC) không còn tồn tại nữa.
Đạo luật này gồm những điều khoản chính như sau:
Thiết lập hai quỹ bảo hiểm tiền gửi liên bang mới, Quỹ bảo hiểm ngân hàng, bảo hiểm tiền gửi trong ngân hàng thương mại và Quỹ bảo hiểm hiệp hội tiết kiệm, bảo hiểm tiền gửi trong các định chế tiết kiệm, lên đến $100,000 cho một tài khoản. Cả hai quỹ này đều được quản lý bởi Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang.
Cho phép cơ quan liên bang mới, Công ty tài trợ quyết toán (REFCORP), cung cấp tài chính thanh toán nợ của các hiệp hội tiết kiệm phá sản. Retcorp phát hành $30 tỷ trái phiếu lãi suất zero bằng quỹ từ lợi nhuận được giữ lại của Ngân hàng Cho vay Nhà ở liên bang. Một khoản bổ sung $20 tỷ trong tiết kiệm giải quyết dứt nợ được tăng trực tiếp bởi Bộ Tài chính Mỹ, thông qua bán trái phiếu Kho bạc.
Thiết lập cơ quan liên bang mới, Công ty tín thác quyết toán (RTC), để phát mãi tài sản của những hiệp hội tiết kiệm thua lỗ. Những hoạt động của RTC như người thanh lý cho các quỹ thua lỗ S&L, sẽ được cung tài trợ bởi chứng khoán được phát hành của Công ty Tài trợ Quyết toán hoặc các khoản vay trực tiếp của Kho Bạc và số tiền vay từ Ngân hàng cho Vay Nhà ở Liên bang.
Mở rộng ban giám đốc của Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang từ ba lên năm thành viên,
bao gồm giám đốc Văn phòng Giám sát Tiết kiệm, và hai người được Tổng thống bổ nhiệm và được Thượng viện phê chuẩn.
Yêu cầu các định chế cho vay và tiết kiệm đáp ứng tiêu chuẩn vốn tối thiểu: vốn hữu hình là 1.5% của tổng tài sản, “vốn cơ bản” là vốn hữu hình cộng với tài sản vô hình tương đương với 3% tổng tài sản phát sinh trong việc sáp nhập; va vốn dựa trên rủi ro tương đương 6.4% tài sản rủi ro (8% sau ngày 1 tháng 1 năm 1993). Tài sản vô hình được loại khỏi vốn cơ bản sau năm 1994.
Cấp phép một logo bảo hiểm mới cho các định chế tiết kiệm và cho vay, bao gồm những từ “được bảo đảm bằng tín chấp đầy đủ của Chính phủ Mỹ”.
Yêu cầu các định chế cho vay và tiết kiệm đáp ứng một kiểm định mới là “tổ chức cho vay tiết kiệm uy tín” của 70% danh mục đầu tư tài sản trong thế chấp nhà ở hoặc chứng khoán liên quan đến thế chấp.
Tăng phí bảo hiểm tiền gửi được trả bởi các ngân hàng thương mại, và phí được trả bởi những định chế tiết kiệm và cho vay, để tái vốn hóa các quỹ bảo hiểm tiền gửi liên bang.
Cho phép những ngân hàng thương mại và những định chế cho vay và tiết kiệm, mua lại các hiệp hội tiết kiệm có tình hình tài chính tốt ở các tiểu bang khác.
Cho phép những cơ quan điều tiết ngân hàng nắm giữ tài sản của những ngân hàng lành mạnh khi một ngân hàng thành viên phá sản.
Cấm, với một số ngoại lệ, những tổ chức tiết kiệm và cho vay chuyển từ Quỹ Bảo hiểm Hiệp hội Tiết kiệm sang Quỹ Bảo hiểm Ngân hàng, cho kỳ hạn năm năm kết thúc vào năm 1994.
Yêu cầu những hiệp hội tiết kiệm tôn trọng những tiêu chuẩn vốn dựa trên rủi ro tương tự như những ngân hàng quốc gia.
Yêu cầu những hiệp hội tiết kiệm tôn trọng cùng hạn mức cho vay trong các khoản vay, dành cho bên vay riêng lẻ như những ngân hàng quốc gia: giới hạn khoản vay pháp lý tương đương 15% vốn trong các khoản vay không được bảo lãnh, và 25% vốn trong các khoản vay bảo lãnh.
Yêu cầu các hiệp hội tiết kiệm bán đi những trái phiếu đầu cơ trước ngày 1 tháng 7 năm 1994, và tuân thủ những quy tắc đầu tư như những ngân hàng thương mại. Những trái phiếu đầu cơ và những khoản đầu tư trực tiếp của những tổ chức cho vay và tiết kiệm, phải được nắm giữ trong những công ty chi nhánh vốn hóa riêng biệt.
Cho phép Ngân hàng cho vay Nhà ở Liên bang khu vực chấp nhận những ngân hàng thương mại như những định chế thành viên, và thực hiện tạm ứng tín dụng đối với những ngân hàng thương mại ít nhất 10% tài sản trong thế chấp nhà ở.
Cấm sử dụng tiền gửi đã qua môi giới bởi các hiệp hội tiết kiệm không đáp ứng quy định vốn tối thiểu.
Yêu cầu những Ngân hàng cho Vay Nhà ở khu vực thiết lập Chương trình Nhà ở khả thi, và bảo lãnh một phần trăm lợi nhuận giữ lại, làm thế chấp cho những người vay thu nhập thấp.
Cấm miễn giảm thuế đối với những tổ chức mua lại các hiệp hội tiết kiệm phá sản.
Chỉ thị Bộ Tài chính Mỹ và Cục Kế toán tiến hành nghiên cứu bảo hiểm tiền gửi dựa trên rủi ro, kế toán định giá thị trường và những vấn đề khác.
Cho phép những ngân hàng thương mại bán những dịch vụ ngân hàng trực tiếp cho những công ty thành viên phi ngân hàng, và những công ty thành viên do ngân hàng sở hữu.
Tái cơ cấu Công ty Thế chấp Khoản vay Nhà ở Liên bang như một công ty sở hữu cổ phần với hội đồng quản trị gồm 18 thành viên. Những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi của Freddie Mac được quyền trao đổi cổ phiếu ưu đãi lấy cổ phiếu thường có quyền bỏ phiếu.
Điều chỉnh Đạo luật Công khai Thế chấp Nhà ở, để yêu cầu những bên cho vay thế chấp thu thập và báo cáo dữ liệu, cho tổ chức điều tiết trên những hoạt động thế chấp bằng hình thức ghi chép dữ liệu.
Điều chỉnh Đạo luật Tái đầu tư Cộng đồng, để yêu cầu những tổ chức điều tiết ngân hàng liên bang công khai sự tuân thủ của bên cho vay hàng năm theo thang A-B-C-D.
Chỉ thị việc thẩm định giá bất động sản cần tuân thủ chứng nhận và những tiêu chuẩn cấp phép tiểu bang.
Mở rộng quyền cưỡng chế của các cơ quan điều tiết ngân hàng, cho phép những cơ quan ngân hàng đánh giá tiền phạt dân cư lên đến $1 triệu một ngày và phạt hình sự lên đến $5 triệu một ngày, và bổ sung gian lận ngân hàng đối với những tội ác được đề cập trong Đạo luật Tổ chức Tham nhũng và Gian lận (RICO).
