Tác giả:: Mục lục bài viết
1. Tỷ lệ tiền mặt – Cash ratio là gì ?
Tỷ lệ tiền mặt là thước đo khả năng thanh toán của một công ty cho thấy mức độ sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền để trang trải các nghĩa vụ nợ ngắn hạn.
Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách cộng tổng dự trữ tiền mặt và chứng khoán gần bằng tiền của một công ty và chia số tiền đó cho tổng nợ ngắn hạn của công ty.
Tỷ lệ tiền mặt thận trọng hơn các tỷ lệ thanh khoản khác bởi vì nó chỉ xem xét các nguồn tài nguyên có tính thanh khoản cao nhất của một công ty.
2. Công thức tính tỷ lệ tiền mặt
Công thức tỷ lệ tiền mặt có thể được viết bằng tổng tiền và các khoản tương đương tiền chia cho tổng nợ ngắn hạn.
Tỉ lệ thanh toán bằng tiền = Vốn bằng tiền/ Nợ phải trả ngắn hạn
Khảo sát tỉ lệ thanh toán bằng tiền của công ty cổ phần ABC.
| Chỉ tiêu | Năm X1 | Năm X0 | Chênh lệch |
|
Vốn bằng tiền (triệu)
|
320
|
442
|
-122
|
| Nợ ngắn hạn (triệu) | 1.898 | 2.219 | -321 |
| Tỉ lệ thanh toán nhanh | 0,17 | 0,20 | -0,03 |
Tỉ lệ thanh toán bằng tiền công ty năm X1 là 0,17 khá thấp. Xem xét quá khứ, tỉ lệ thanh toán bằng tiền mặt cũng khá thấp và xu hướng giảm.
Nếu tình hình kinh tế tài chính lúc bây giờ ổn định thì có thể chấp nhận được nếu không sẽ dẫn đến nguy cơ công ty không đảm bảo tiền cho thanh toán. Vì vậy công ty cần cải thiện vốn bằng tiền đáp ứng cho nhu cầu thanh toán.
3. Ý nghĩa của tỉ lệ thanh toán bằng tiền
Tỉ lệ thanh toán bằng tiền thường được các nhà phân tích khảo sát để phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Các tỉ lệ thanh toán cung cấp cho người phân tích về khả năng thanh toán của doanh nghiệp ở một thời kì, đồng thời khi xem xét các tỉ lệ thanh toán cũng giúp cho người phân tích nhận thức được quá khứ và chiều hướng trong khả năng thanh toán doanh nghiệp.Tỉ lệ thanh toán bằng tiền càng cao thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng được tin tưởng và ngược lại tỉ lệ thanh toán càng thấp thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp khó mà tin tưởng được. Tỉ lệ thanh toán bằng tiền thường được chấp nhận xấp xỉ 0,5.
Tỷ lệ tiền mặt được sử dụng phổ biến nhất như một thước đo khả năng thanh khoản của một công ty. Nếu công ty buộc phải thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn ngay lập tức, số liệu này cho thấy khả năng của công ty để làm như vậy mà không cần phải bán hoặc thanh lý các tài sản khác.
Tỷ lệ tiền mặt được biểu thị bằng một chữ số, lớn hơn hoặc nhỏ hơn 1. Khi tính tỷ số này, nếu kết quả bằng 1, công ty có chính xác số nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ đó.
Nếu tỷ lệ tiền mặt của một công ty nhỏ hơn 1, thì có nhiều khoản nợ ngắn hạn hơn tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt. Có nghĩa là hiện tại công ty không có đủ tiền mặt để trả nợ ngắn hạn.
Nếu tỷ lệ tiền mặt của một công ty lớn hơn 1, công ty đó có nhiều tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt hơn nợ ngắn hạn. Trong tình huống này, công ty có khả năng trang trải tất cả các khoản nợ ngắn hạn và vẫn còn tiền mặt.
Tuy nhiên tỷ lệ tiền mặt cao có thể cho thấy một công ty sử dụng tiền mặt kém hiệu quả hoặc không tối đa hóa lợi ích tiềm năng của các khoản vay chi phí thấp: Thay vì đầu tư vào các dự án sinh lời, công ty lại để tiền ứ đọng trong tài khoản ngân hàng. Nó cũng có thể gợi ý rằng một công ty đang lo lắng về khả năng sinh lời trong tương lai và đang tích lũy một lớp đệm vốn bảo vệ.
4. Ví dụ về tỷ lệ tiền mặt
Một công ty tên là K&G Pvt. Ltd với tiền mặt là 50.000 đô la, các khoản tương đương tiền là 20.000 đô la và tổng nợ phải trả là 100.000 đô la. Bây giờ chúng ta hãy tính toán tỷ lệ tiền mặt.
5. Chỉ số thanh toán tiền mặt (Cash Ratio)
So với các chỉ số thanh khoản khác ngắn hạn khác như chỉ số thanh toán hiện thời (current ratio), hay chỉ số thanh toán nhanh (quick ratio), chỉ số thanh toán tiền mặt đòi hỏi khắt khe hơn về tính thanh khoản. Hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn bị loại khỏi công thức tính do không có gì bảo đảm là hai khoản này có thể chuyển nhanh chóng sang tiền để kịp đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn.
Có rất ít doanh nghiệp có số tiền mặt và các khoản tương đương tiền đủ để đáp ứng toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn, do đó chỉ số thanh toán tiền mặt rất ít khi lớn hơn hay bằng 1. Điều này cũng không quá nghiêm trọng. Một doanh nghiệp giữ tiền mặt và các khoản tương đương tiền ở mức cao để bảo đảm chi trả các khoản nợ ngắn hạn là một việc làm không thực tế vì như vậy cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp không biết sử dụng loại tài sản có tính thanh khoản cao này một cách có hiệu quả. Doanh nghiệp hoàn toàn có thể sử dụng số tiền và các khoản tương đương tiền này để tạo ra doanh thu cao hơn (ví dụ cho vay ngắn hạn).
Mặc dù chỉ số này phản ánh được mức thanh khoản cao nhất của tài sản doanh nghiệp, nhưng tính khả dụng của nó lại tương đối hạn chế. Người ta rất ít khi sử dụng chỉ số thanh toán tiền mặt trong các báo cáo tài chính và các nhà phân tích cũng ít khi dùng chỉ số này trong phân tích cơ bản (fundamental analysis).
Tỷ số thanh toán hiện hành (Current ratio)
a. Ý nghĩa:
Cho biết khả năng của một công ty trong việc dùng các tài sản ngắn hạn như tiền mặt, hàng tồn kho hay các khoản phải thu để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn của mình. Tỷ số này càng cao chứng tỏ công ty càng có nhiều khả năng sẽ hoàn trả được hết các khoản nợ. Tỷ số thanh toán hiện hành nhỏ hơn 1 cho thấy công ty đang ở trong tình trạng tài chính tiêu cực, có khả năng không trả được các khoản nợ khi đáo hạn. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là công ty sẽ phá sản bởi vì có rất nhiều cách để huy động thêm vốn. Mặt khác, nếu tỷ số này quá cao cũng không phải là một dấu hiệu tốt bởi vì nó cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản chưa được hiệu quả.
b. Định nghĩa/Cách xác định:
Tỷ số thanh toán hiện hành = (Tài sản ngắn hạn)/(Nợ ngắn hạn)
Nguồn: “CFA Level 1 Book 3: Financial Reporting and Analysis”, Kaplan, 2009
2. Tỷ số thanh toán nhanh (Quick ratio)
3. Tỷ số thanh toán tiền mặt (Cash Ratio)
4. Thu nhập trên cổ phần (EPS)
5. P/E
6. Giá trị sổ sách (Book value)
7. P/B
8. Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA)
9. Tỷ suất lợi nhuận thuần
10. Tỷ suất lợi nhuận gộp
11. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
12. Lợi nhuận biên từ hoạt động kinh doanh
13. EPS cơ bản (Earning per share)
14. Hệ số nợ
15. Tỷ số khả năng trả lãi
16. Tỷ số khả năng trả nợ
17. Tỷ suất tự tài trợ
18. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ
19. Hệ số vòng quay hàng tồn kho (Inventory turnover)
20. Hệ số vòng quay các khoản phải thu (Receivable turnover)
21. Hệ số vòng quay các khoản phải trả (Payable turnover)
22. Kỳ thu tiền bình quân (Days of sales outstanding)
23. Hệ số vòng quay tài sản cố định (Fixed asset turnover)
24. Hệ số vòng quay tổng tài sản (Asset Turnover Ratio)
25. Kỳ chuyển đổi hàng tồn kho (Days of inventory on hand)
26. Kỳ chuyển đổi các khoản phải thu (Days of Sales Outstanding - DSO)
27. Kỳ chuyển đổi các khoản phải trả (Days of Payables Outstanding - DPO)
28. Kỳ chuyển tiền mặt (Cash Conversion Cycle - CCC)
Tại sao Cash ratio rất quan trọng với mỗi nhà đầu tư Chứng Khoán
Phân tích các thước đo tài chính là một phần quan trọng của phân tích cơ bản. Phân tích chỉ số liên quan đến việc so sánh các con số để tạo ra các thước đo và sau đó sử dụng các thước đo đó để đánh giá xem hoạt động của công ty đang ở trạng thái suy giảm hay tăng trưởng. Biết cách tính toán và sử dụng các tỷ số tài chính là điều quan trọng không chỉ đối với một nhà phân tích tài chính, mà còn đối với một nhà đầu tư, cũng như đối với chính công ty và các chủ nợ của nó.
Tỉ lệ thanh toán bằng tiền là thước đo khả năng thanh khoản của công ty, cụ thể là tỉ lệ tổng tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp với các khoản nợ hiện tại của tổ chức.
Số liệu này tính toán khả năng trả nợ ngắn hạn bằng tiền mặt hoặc các nguồn gần tiền mặt, giống như chứng khoán có khả năng bán được trên thị trường của một công ty. thông tin này có ích cho các chủ nợ khi họ quyết định số tiền sẵn sàng cho một công ty vay
Tỉ lệ thanh toán bằng tiền = Vốn bằng tiền/ Nợ phải trả ngắn hạn
Tỉ lệ thanh toán bằng tiền doanh nghiệp năm X1 là 0,17 khá thấp. Xem xét quá khứ, tỉ lệ thanh toán bằng tiền mặt cũng khá thấp và xu hướng giảm.
Nếu như tình hình kinh tế tài chính lúc bây giờ ổn định thì có thể chấp thuận được nếu không sẽ dẫn đến nguy cơ doanh nghiệp không đảm bảo tiền cho thanh toán. Bởi vậy công ty cần cải thiện vốn bằng tiền đáp ứng cho nhu cầu thanh toán.
Tỷ lệ thanh toán bằng tiền trong tiếng Anh gọi là: Tỷ lệ tiền mặt.
Tỷ lệ thanh toán bằng tiền cho biết doanh nghiệp sẵn sàng trả bao nhiêu tiền mặt cho một đô la nợ ngắn hạn.
Tỷ lệ thanh toán bằng tiền là thước đo khả năng thanh toán của công ty, cụ thể là tỷ lệ giữa tổng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty với nợ ngắn hạn.
Số liệu này tính toán khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty bằng tiền mặt hoặc các nguồn gần bằng tiền, chẳng hạn như chứng khoán thị trường. Thông tin này hữu ích cho các chủ nợ khi họ quyết định số tiền mà một công ty sẵn sàng cho vay.
Trên đây là bài viết tham khảo của Luật Minh Khuê . Nếu còn vướng mắc, chưa rõ hoặc cần hỗ trợ pháp lý khác bạn vui lòng liên hệ 1900.6162 để được giải đáp. Rất mong nhận được sự hợp tác!
