Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng bằng đồng Việt Nam của tổ chức tài chính quốc tế

1. Chào bán trái phiếu là gì?

Khi nhắc đến trái phiếu thì chúng ta thường nghĩ đến rằng trái phiếu là một cách cho công ty hoặc chính phủ huy động vốn từ công chúng để tài trợ cho các dự án hoặc hoạt động kinh doanh. Đối với nhà đầu tư, trái phiếu thường được coi là một cách đầu tư an toàn hơn so với cổ phiếu, vì họ có thể dựa vào lãi suất cố định và đảm bảo nhận lại giá trị gốc khi trái phiếu đáo hạn, tùy thuộc vào tình trạng tài chính của đơn vị phát hành.

Trái phiếu là loại chứng khoán có kỳ hạn từ 01 năm trở lên do doanh nghiệp phát hành, xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành.

"Chào bán trái phiếu" là một cụm từ dùng trong lĩnh vực tài chính để chỉ quá trình phát hành trái phiếu mới để huy động vốn từ nhà đầu tư. Khi một công ty, tổ chức, hoặc chính phủ quyết định cần vốn cho các dự án, hoạt động kinh doanh, hoặc để trả nợ cũ, họ có thể phát hành trái phiếu và chào bán chúng lên thị trường tài chính.

Quá trình "chào bán trái phiếu" bao gồm các bước sau đây:

- Lập kế hoạch: Công ty xác định mục tiêu huy động vốn và quyết định số tiền cần thiết và các điều khoản của trái phiếu (thời hạn, lãi suất, kỳ trả lãi, vv.).

- Phát hành trái phiếu: Công ty phát hành trái phiếu và xác định giá bán ban đầu, thường gọi là giá phát hành hoặc giá trái phiếu.

- Chào bán: Trái phiếu này sau đó được chào bán cho các nhà đầu tư trên thị trường tài chính thông qua một quy trình gọi là "chào bán". Các nhà đầu tư mua trái phiếu với giá ban đầu.

- Giao dịch trái phiếu: Sau khi trái phiếu đã được chào bán và mua bởi nhà đầu tư, chúng có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp trong tương lai.

- Thanh toán lãi và trả nợ: Công ty phải trả lãi cho các nhà đầu tư theo các điều khoản đã thỏa thuận và sau khi trái phiếu đáo hạn, họ phải trả vốn lại cho những người mua trái phiếu.

"Chào bán trái phiếu" là một cách để công ty hoặc tổ chức huy động vốn từ công chúng và cung cấp cho nhà đầu tư một cơ hội để đầu tư vào trái phiếu và kiếm lời từ lãi suất hoặc tăng trưởng giá trị trái phiếu.

2. Điều kiện chào bán trái phiếu bằng đồng Việt Nam của tổ chức tài chính quốc tế

Căn cứ pháp lý: Điều 26 Nghị định 155/2020/NĐ-CP thì có quy định về điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng bằng đồng Việt Nam của tổ chức tài chính quốc tế như sau:

- Tổ chức phát hành là tổ chức tài chính quốc tế quy định của pháp luật về các tổ chức tín dụng mà nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam là thành viên. Tức là các tổ chức tài chính quốc tế thì thực hiện theo quy định của pháp luật về các tổ chức tín dụng mà nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam là thành viên,

-  Trái phiếu chào bán là trái phiếu có kỳ hạn không dưới 10 năm. Trái phiếu chào bán có thể có kỳ hạn từ vài năm đến hàng chục năm, và không nhất thiết phải có kỳ hạn ít hơn 10 năm. Thông thường, thời gian kỳ hạn của một trái phiếu được xác định tùy theo mục tiêu huy động vốn của doanh nghiệp hoặc cơ quan phát hành.

- Có phương án phát hành và phương án sử dụng toàn bộ số tiền huy động được từ đợt chào bán trái phiếu ra công chúng cho các dự án tại Việt Nam được cấp có thẩm quyền phê duyệt theo quy định của pháp luật.

- Tổng số tiền huy động từ đợt chào bán tại Việt Nam không vượt quá 30% tổng vốn đầu tư của dự án. Điều này áp dụng cho việc huy động vốn thông qua đợt chào bán trái phiếu hoặc các phương thức huy động khác mà một dự án có thể sử dụng để tài trợ cho việc thực hiện dự án.

- Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác.

- Có cam kết thực hiện niêm yết trái phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán. Cam kết thực hiện niêm yết trái phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán là một phần quan trọng của quá trình huy động vốn thông qua trái phiếu. Thông thường, khi một tổ chức hoặc doanh nghiệp quyết định phát hành trái phiếu để huy động vốn, họ cần đảm bảo rằng trái phiếu sẽ được niêm yết và giao dịch trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi đợt chào bán kết thúc.

3. Tại sao lại thực hiện chào bán trái phiếu

Huy động vốn: Đợt chào bán trái phiếu là một cách quan trọng để huy động vốn cho các tổ chức, doanh nghiệp, hoặc dự án. Bằng cách phát hành trái phiếu và bán chúng cho công chúng, người phát hành có thể thu thập tiền mặt để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh, đầu tư vào dự án mới, hoặc trả nợ cũ.

Đa dạng hóa:  Đợt chào bán trái phiếu là cách để đa dạng hóa nguồn cung cấp vốn. Thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào vay ngân hàng hoặc tài trợ từ một nhà đầu tư duy nhất, việc phát hành trái phiếu cho nhiều nhà đầu tư khác nhau giúp giảm rủi ro và tăng tính linh hoạt.

Tạo cơ hội đầu tư: Đợt chào bán trái phiếu tạo cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư và cá nhân. Người mua trái phiếu có thể nhận được lợi suất cố định hoặc biến động tùy theo loại trái phiếu, và điều này có thể hấp dẫn đối với những người muốn đầu tư vốn của họ.

Tăng minh bạch và khả năng theo dõi: Khi trái phiếu được niêm yết và giao dịch trên thị trường chứng khoán, thông tin về giá trị và hiệu suất của chúng trở nên minh bạch và dễ dàng theo dõi. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho sự minh bạch trong thị trường và giúp định giá trái phiếu một cách công bằng.

Tăng cơ hội huy động vốn: Đợt chào bán trái phiếu thường tạo cơ hội thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, đặc biệt là những nhà đầu tư lớn hoặc tổ chức tài chính. Điều này có thể giúp doanh nghiệp huy động được số vốn lớn hơn.

Tuy nhiên, việc chào bán trái phiếu ra công chúng cũng đi kèm với các quy định và thủ tục pháp lý cụ thể mà phải tuân thủ, và cần được xem xét cẩn thận để đảm bảo rằng quá trình này được thực hiện một cách hợp pháp và hiệu quả. Theo đó thì nếu một doanh nghiệp muốn chào bán trái phiếu ra công chúng thì cần phải đáp ứng được các điều kiện như sau:

- Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán. Mức vốn điều lệ là số tiền mà doanh nghiệp đã cam kết và góp vào trong công ty để thực hiện các hoạt động kinh doanh và tài chính của họ. Nó đóng vai trò quan trọng trong việc xác định sức mạnh tài chính của doanh nghiệp và khả năng của họ để thực hiện các giao dịch tài chính.

- Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán; không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên 01 năm

- Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán được Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc chủ sở hữu công ty thông qua. Phương án phát hành, sử dụng, và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán trái phiếu thường phải được thông qua và quyết định bởi cơ quan quản lý và quản trị của doanh nghiệp. Cơ quan này có thể là Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên, hoặc chủ sở hữu công ty, tùy thuộc vào cấu trúc quản lý của doanh nghiệp.

- Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác;

- Một số điều kiện khác. 

Tham khảo: Phát hành trái phiếu là gì? Đặc điểm phát hành trái phiếu hoặc Điều kiện phát hành trái phiếu doanh nghiệp mới nhất 2023

Vui lòng liên hệ 19006162 hoặc là liên hệ qua địa chỉ email lienhe@luatminhkhue.vn để được hỗ trợ chi tiết nhất